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Fondos de Pensiones y Crisis Económica El Caso Argentino

Fondos de Pensiones y Crisis Económica El Caso Argentino. ALFREDO H. CONTE-GRAND Secretario de Seguridad Social República Argentina. Anatomía de la Crisis. Recesión económica desde 1999 Reducción en la recaudación de impuestos Reducción en el ingreso disponible

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Presentation Transcript

  1. Fondos de Pensiones y Crisis EconómicaEl Caso Argentino ALFREDO H. CONTE-GRAND Secretario de Seguridad Social República Argentina

  2. Anatomía de la Crisis • Recesión económica desde 1999 • Reducción en la recaudación de impuestos • Reducción en el ingreso disponible • Incremento del déficit público • Turbulencias políticas • Fly to quality de los activos • Eliminación de la disponibilidad de los depósitos y reprogramación del vencimiento de los mismos; “corralito” • Bancarización compulsiva • Rotura de la cadena de pagos • Cesación de pagos • Devaluación del peso • Pesificación • Inflación

  3. Tipo de CambioPromedio $/U$S Riesgo País IPC

  4. Efectos de la Crísis en el Sistema de Pensiones Argentino • Redución de la recaudación por aportes y contribuciones • Incremento del déficit del Régimen Público • La mas baja rentabilidad de los fondos de pensiones desde 1994 • Pérdida del poder adquisitivo de los beneficios a causa la inflación

  5. Efectos de la Crísis en el Sistema de Pensiones Argentino • Incremento de la proporción de títulos públicos • Valuación de activos expresados en moneda extranjera • Anualidades expresadas en dólares

  6. Afiliados y Aportantes SIJP

  7. Afiliados y Aportantes Régimen de Capitalización

  8. Afiliados al SIJP Por Régimen

  9. Aportantes al SIJP Por Régimen

  10. Recaudación Total Régimen de Capitalización

  11. Beneficiarios Régimen de Capitalización

  12. Estructura de las Comisiones Régimen de Capitalización

  13. Rentabilidad Anual Promedio de los FJP

  14. Rentabilidad Anual Promedio Fin del mes Histórica Enero 94 – Febrero 02 = 9.17 %

  15. Retorno de las Principales Inversiones

  16. Valor de los FJP

  17. Estructura de Activos del FJP

  18. Estructura de Activos del FJP Dic 01 Títulos Públicos Acciones Depósitos U$S Otros Activos en U$S Depósitos en $ Inversión Extranjera Títulos Públicos en $ Otros Activos en $

  19. Errores de Diseño o Implementación Financiación de los costos de transición Reducción de la tasa de aportes Monto de las pensiones públicas Transferencia de los regímens provinciales, municipales y otros Falta de reglas financieras claras (esp. Inversión extranjera)

  20. Proyección del Resultado Público de la Transición en millones

  21. Conclusiones • Crisis global: no sólo afecta a los FJP • Evitar generalizaciones contra modelos generales abstractos • Posición pragmática: priorizar consistencia y sustuibilidad • Pesificación indexación de precios • Campañas públicas de información

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