Avainluvut-malli ja taloudellinen analysointi

1. Avainluvut-malli ja taloudellinen analysointi 2012 Leena Kinanen Vaadi Palvelua Anna palautetta Tuloksiin tilinpidolla

3. Taloudellisen analysoinnin vaiheet • Tilinpäätöksen oikaiseminen • Peruslähtökohta on, että kirjanpito on ajan tasalla • Omistajan palkkakorjaus • Oman pääoman ja sijoitetun vpon:n oikaisu • Tunnuslukujen laskenta • Johtopäätösten tekeminen ja vertailun suorittaminen

4. … analysoidaan • Kannattavuutta • Maksuvalmiutta • Vakavaraisuutta • Pääomien käyttöä / tehokkuutta • Kasvua

5. Laskennallinen palkkakorjaus • Palkkakorjaus suositellaan tehtäväksi, jos omistajan työpanos on ilmeinen, eikä työpanosta vastaava palkka ole tuloslaskelmassa kuluna • Liikevaihto(12 kk)Palkkakorjaus/henkilö 70 – 400 teur 20 teur yli 400 teur 30 teur • Yksityisoton tai osingonjaon määrä ei vaikuta korjauksen suuruuteen

6. Kannattavuuden tunnuslukuja myyntikate Myyntikate-% = --------------- x 100 % liikevaihto käyttökate Käyttökate-% = ------------------------------------- x 100 % liiketoiminnan tuotot yhteensä nettotulos + rahoituskulut + verot Sijoitetun pääoman tuotto-% = ------------------------------------------------- x 100 % oma pääoma + sijoitettu vieras pääoma

7. Sijoitetun pääoman tuotto-% • Sipo-% mittaa suhteellista kannattavuutta eli sitä tuottoa, joka on saatu yritykseen sijoitetulle, korkoa tai muuta tuottoa vaativalle pääomalle. • Sijoitettu pääoma (= oma pääoma + sijoitettu vieras pääoma) lasketaan alkavan ja päättävän taseen keskiarvona. • Korolliset lyhytaikaiset velat kuuluvat sijoitettuun pääomaan. • Myös ns. 0-korkoiset pitkäaikaiset lainat ovat sijoitettua pääomaa. • Jos tilikausi poikkeaa normaalista täytyy se huomioida tunnusluvun laskennassa. • Jos opo on negatiivinen, on sipo vähintään sijoitetun vpo:n suuruinen

8. Sijoitetun pääoman tuotto-% Sipo-%Kannattavuus alle 10 % Heikko 10 – 20 % Tyydyttävä yli 20 % Hyvä • Arvoa voidaan pitää välttävänä, kun se on vähintään yrityksen korollisesta vieraasta pääomasta maksama keskimääräinen rahoituskuluprosentti

9. Maksuvalmiuden tunnuslukuja rahoitusomaisuus Quick ratio = ---------------------------------------------------------- lyhytaikaiset velat – lyhytaik. saadut ennakot rahoitusomaisuus + vaihto-omaisuus Current ratio = ------------------------------------------------- lyhytaikaiset velat

10. Ratio-lukujen tulkintaa • Quick ratio mittaa yrityksen mahdollisuutta selviytyä lyhyaikaisista veloistaan pelkällä rahoitusomaisuudella • Current ratiossa tarkastelujänne on pidempi. Siinä ajatellaan, että myös vaihto-omaisuus voitaisiin realisoida lyhyaikaisten velkojen maksamiseksi. • Molemmat ratiot mittaavat tilannetta tietyllä hetkellä (yleensä tilinpäätösajankohta) - staattinen tilanne. • Tulkinnassa otettava huomioon mahdolliset epäkurantit erät kuten yliarvostettu varasto tai luottotappioiksi luonnehdittavat myyntisaamiset.

11. Maksuvalmius Quick Ratio Current ratio Maksuvalmius alle 0,5 alle 1 heikko 0,5-1 1 - 2 tyydyttävä yli 1 yli 2 hyvä

12. Vakavaraisuuden tunnuslukuja oma pääoma Omavaraisuusaste-% = ---------------------------------------------- x 100 % taseen loppusumma – saadut ennakot

13. Omavaraisuusasteen tulkintaa • Omavaraisuusaste mittaa yrityksen vakavaraisuutta, tappionsietokykyä ja kykyä selviytyä sitoumuksistaan pitkällä aikavälillä. Omavaraisuusaste-%Vakavaraisuus alle 20 % heikko 20-40 % tyydyttävä yli 40 % hyvä

14. Pääomien käytön tunnuslukuja 365 x myyntisaamiset Myyntisaamisten kiertoaika (pv) = --------------------------- liikevaihto 365 x vaihto-omaisuus Vaihto-omaisuuden kiertoaika (pv) = --------------------------- muuttuvat kulut 365 x ostovelat Ostovelkojen kiertoaika (pv) = --------------------------------- ostot + ulkopuoliset palvelut

15. TUNNUSLUKUJEN LASKENNASSA ON PAREMPI LASKEA SUURINPIIRTEIN OIKEIN KUIN AIVAN TARKALLEEN PIELEEN !

16. Pienyritysten talouskriisin syyt 1. RAHOITUS • Vieraan pääoman suuri osuus • Lyhytaikaisen vieraan pääoma suuri osuus • Vakuuksien, pääoman ja tulorahoituksen puute 2. TUOTEKEHITYS JA MARKKINOINTI • Tuotekehittelyn laiminlyönti ja tuotteiden vanheneminen • Markkinointi vanhanaikaista ja passiivista, valvonta puuttuu 3. KUSTANNUKSET • Korkeat tuotantokustannukset • Liikaa henkilökuntaa toiminnan laajuuteen nähden • Materiaali- ja ostotoimintojen heikko hoitaminen 4. INVESTOINNIT • Investointilaskelmien puuttuminen • Suuret virheinvestoinnit • Välttämättömien korvausinvestointien lykkäys

17. Pienyritysten talouskriisin syyt 5. PERHEYRITYKSEN JATKUVUUSONGELMA • Sukulaisten suosiminen • Toiminnan jatkajan puuttuminen 6. YRITYKSEN JOHTO JA ORGANISAATIO • Puutteellinen ja yksipuolinen johtajakoulutus • Keskittyminen pikkuasioihin suurten asioiden kustannuksella • Ulkopuolisen asiantuntija-avun vähäinen käyttö 7. LASKENTATOIMI • Laskentatoimen alkeellisuus (vain kirjanpito) • Laskentatoimen olematon tuki päätöksenteolle 8. SANEERAUSTOIMENPITEET • Toiminnan supistamisen karttaminen • Saneeraustarpeen havaitseminen liian myöhään • Saneerauksen aloittamisen lykkääminen Lähde: Yrityksen rahoituskriisin ennustaminen. Talentum & Laitinen 2004