A atividade de Relações com Investidores e sua importância para o Mercado de Capitais

1. A atividade de Relações com Investidores e sua importância para o Mercado de Capitais Geraldo Soares Presidente Executivo do IBRI 09 março 2007

2. Hoje falaremos sobre: Revolução no mercado de Capitais no Brasil. O IBRI no Mercado de Capitais O que é RI (Relações com Investidores)? O papel do Profissional de RI. Programa/Objetivos da Apresentação

3. Revolução no mercado de Capitais no Brasil. O IBRI no Mercado de Capitais O que é RI (Relações com Investidores)? O papel do Profissional de RI. Programa/Objetivos da Apresentação

4. A revolução do Mercado de Capitais no Brasil * 1976: Criação da CVM e Nova lei das Sociedades Anônimas: Lei 6404/76;* Instrução CVM 202 (dez/93) institui a figura do Diretor de Relações com Mercado;* Fundação do IBRI – 5/jun/97 – Instituto Brasileiro de Relações com Investidores;* Revista RI – mar/98 – Primeira Revista especializada em Relações com Investidores no Brasil;

5. A evolução do Mercado de Capitais no Brasil * Instrução CVM 309 (jun/99) altera o nome de Relações com Mercado para Relações com Investidores;* Implantação do Novo Mercado pela Bovespa em dez/00;* Instrução CVM 358 (jan/02) regula as informações sobre fato relevante, além da negociação de papéis por pessoas da própria empresa com acesso a informações privilegiadas;* Instrução CVM 400 (dez/03) dispõe sobre as ofertas públicas de valores mobiliários nos mercados primário e secundário.* Mercado buscando a auto-regulação: Criação do CODIM em abr/05: www.codim.org.br

6. O Mercado de Capitais e seus players EMPRESA BOVESPA CVM ANBID ANCOR ABERTURA DE CAPITAL INÍCIO DE NEGOCIAÇÃO IBGC BOVESPA ABRASCA IBRI CVM INVESTIDORES ANBID BOVESPA CVM ANCOR ABRASCA IBRI INI APIMEC IBGC ABRAPP

7. A evolução do Mercado de Capitais no Brasil Alguns números do Mercado de Capitais: * Participação de Pessoas Físicas no volume financeiro diário negociado na Bovespa 2001 = 18% 2006 = 25% * Empresas registradas nos níveis diferenciados de Governança Corporativa da Bovespa (Fev/07) (% capitalização mercado)Novo Mercado = 51 empresas -> 14% Nível 2 = 14 empresas -> 4% Nível 1 = 36 empresas -> 41% Tradicional = 300 empresas -> 41%

8. Evolução dos IPO’s Revolução no mercado de Capitais no Brasil

9. Revolução no mercado de Capitais no Brasil Nº de Empresas nos Segmentos Diferenciados de Governança Corporativa da Bovespa * até 1/mar

10. Revolução no mercado de Capitais no Brasil Volume Médio Diário Negociado na Bovespa

11. Valor de Mercado das Cias.Listadas Revolução no mercado de Capitais no Brasil Jan/2007 – 77,3% do PIB 1995 a 2004 – 33% do PIB (média)

12. Revolução no mercado de Capitaisno Brasil COMPARAÇÃO - IGC x IBOVESPA x IBRX50

13. Revolução no mercado de Capitais no Brasil. O IBRI no Mercado de Capitais O que é RI (Relações com Investidores)? O papel do Profissional de RI. Programa/Objetivos da Apresentação

14. O IBRI no Mercado de Capitais Missão do IBRI: contribuir para o crescimento e valorização da função e do profissional de RI. Entidade de direito privado, sem fins lucrativos presente há 10 anos no mercado de capitais brasileiro. Associado ao IIRF – International Investor Relations Federation

15. Estrutura do IBRI Conselho de Administração Diretoria Executiva Vice-Presidências – SP/RJ/MG 4 Diretorias Específicas Órgãos e Comissões do IBRI: Conselho Fiscal Comitê de Ética Comissão Técnica Comissão de Divulgação Comissão Internacional Comissões Externas Comissão de Novos Associados Comissão de Desenvolvimento Profissional

16. Encontro Nacional de Relações com Investidores e Mercado de Capitais: Realizado anualmente, é o maior evento no âmbito do setor na América Latina. 9ª Edição em 2007; Encontros Informais: Estimular a convivência e troca de idéias da comunidade de RI; Seminários e Cursos: mais de 90 realizações envolvendo a participação de mais de 10.000 participantes; Coordenação do CODIM (Comitê de Orientação para Divulgação de Informações ao Mercado), em conjunto com a Apimec Realizações do IBRI

17. Eventos Internacionais “Brazil Day” em Nova Iorque – caminha para 4ª edição “Tarde de Brasil en Latibex” (Madrid): 2ª edição em 2006. MBA de RI em conjunto com aFipecafi/USP: Pioneiro na América Latina. Em 2007 iniciará a 7ª Turma. Pesquisas e Enquetes sobre RI Espaço na Mídia: Coluna Institucional em Jornal de Finanças e Espaço para publicação de artigos de profissionais de RI em revistas especializadas. Realizações do IBRI

18. Das companhias de capital aberto, mais de 100 possuem seus profissionais de RI associados ao Instituto. Cerca de 90% da capitalização de mercado. Além desse público, cerca de 40 empresas possuem representantes no Instituto, entre entidades, corretoras, bancos de investimento, editoras e consultorias. Representatividade

19. IBRI / CVM Comitê de Educação da CVM IBRI / Bovespa Guia do Profissional de RI IBRI / Fipecafi-USP MBA de RI IBRI / Instituto Chiavenato Divulgação Acadêmica de RI IBRI / Pinheiro Neto Advogados Boletim Jurídico Principais Convênios

20. Canais de comunicação do IBRI Portal IBRI – www.ibri.com.br Revista RI (gratuita ao associado) IBRI News Coluna e artigo no jornal “Valor Econômico” e “Mesa Redonda” na revista “Investidor Institucional” Livraria Impressa e Virtual (+ de 80 títulos)

21. Visite o nosso portal www.ibri.com.br

22. Revolução no mercado de Capitais no Brasil. O IBRI no Mercado de Capitais O que é RI (Relações com Investidores)? O papel do Profissional de RI. Programa/Objetivos da Apresentação

23. O que é RI ? Conselho de Administração e Diretoria Relações com Investidores Redução do Custo de Capital Criação de Valor para o Acionista Objetivo: Fornecer ao mercado de capitais informações transparentes, tempestivas e confiáveis sobre as operações da empresa.

24. Desenvolvimento interno da Cultura de Companhia Aberta; Divulgação de informações Obrigatórias; Relacionamento com Órgãos Reguladores; Divulgação de Informações Voluntárias ao Mercado; Monitoração dos Serviços aos Acionistas e respectivas Assembléias; Relacionamento com as Bolsas de Valores e Mercado de Balcão; RI: Principais atividades

25. Reuniões com Analistas de Investimento, Acionistas e Investidores Potenciais; Acompanhamento das Avaliações feitas sobre a Companhia; Relacionamento com a Imprensa especializada; Acompanhamento das condições de negociação dos valores mobiliários da companhia (liquidez); Levantamentos de “Inteligência de Mercado”. RI: Principais atividades

26. RI baseado na Governança Corporativa TRANSPARÊNCIA Compromisso com a Informação espontânea, ágil e direta PRESTAÇÃO DE CONTAS Responsabilidade na prestação de informações EQÜIDADE Tratamento justo e indiscriminado aos grupos minoritários SUSTENTABILIDADE Responsabilidade Social nas práticas Corporativas

27. RI na ponta do fluxo de informação Conselho de Administração Define e Acompanha as Metas estratégicas COMITÊS DE GESTÃO Diretoria Executiva Implementa e realiza a Gestão das metas estratégicas Produção, Vendas e Financeiro Persegue as metas estratégicas Controle Padroniza, Controla e checa os resultados RI Interpreta e Divulga as Informações COMUNIDADE FINANCEIRA

28. Nove Mandamentos para estruturar um bom programa de RI “Seja transparente - sempre!” “Comunicação é a alma do negócio!” “Conheça seu público! Segmente!” “Apresente-se. Vá ao mercado!” “Não perca tempo. Seja tempestivo!” “Não invente. Seja a cara da sua empresa” “Reconheça oportunidades.” “Inove!” “Seja estratégico. Pense no longo prazo!”

29. Transparência • Relatório Anual; • Publicação trimestral; • Teleconferências; • Envio de comunicados aos usuários; • Reuniões públicas em todas as regionais da Apimec; • Site de Relações com Investidores (vários idiomas); • Disponibilização de informações no site de RI; • Roadshows anuais no exterior (EUA e Europa); • CRM em RI; • Análise Gerencial da Operação • Balanço Social (Novos Públicos Estratégicos); e • US GAAP – Investidores Estrangeiros (Globalização). Transparência = Desejo de Informar

30. Nove Mandamentos para estruturar um bom programa de RI “Seja transparente - sempre!” “Comunicação é a alma do negócio!” “Conheça seu público! Segmente!” “Apresente-se. Vá ao mercado!” “Não perca tempo. Seja tempestivo!” “Não invente. Seja a cara da sua empresa” “Reconheça oportunidades.” “Inove!” “Seja estratégico. Pense no longo prazo!”

31. Website de RI - www.itauri.com.br O que deve conter um site de RI? Demonstrações Contábeis Completas trimestrais desde 1996 Histórico de dividendos pagos desde 1980 Simuladores, Cotações e gráficos das ações desde 1990 Press releases, fatos relevantes e comunicados desde 1995 Cobertura dos analistas e estimativa de lucros Calendário de eventos de interesse para o ano inteiro Teleconferências trimestrais desde 1999 Apresentações desde 1999 E-mail Alert

32. Nove Mandamentos para estruturar um bom programa de RI “Seja transparente - sempre!” “Comunicação é a alma do negócio!” “Conheça seu público! Segmente!” “Apresente-se. Vá ao mercado!” “Não perca tempo. Seja tempestivo!” “Não invente. Seja a cara da sua empresa” “Reconheça oportunidades.” “Inove!” “Seja estratégico. Pense no longo prazo!”

33. Públicos diferentes, demandas diferentes Investidores Profissionais Investidores Não-profissionais • Enfoque analítico nas demonstrações financeiras • Foco em recompra de ações • Relatório On-line • Análise Gerencial da Operação • Grande importância à tempestividade da informação, visão trimestral • Enfoque analítico no aspecto operacional • Foco em dividendos • Relatório Impresso • Glossário, FAQ • Menor importância à tempestividade (algumas informações!)

34. Nove Mandamentos para estruturar um bom programa de RI “Seja transparente - sempre!” “Comunicação é a alma do negócio!” “Conheça seu público! Segmente!” “Apresente-se. Vá ao mercado!” “Não perca tempo. Seja tempestivo!” “Não invente. Seja a cara da sua empresa” “Reconheça oportunidades.” “Inove!” “Seja estratégico. Pense no longo prazo!”

35. Atendimento aos analistas (sell-side, dívida e buy-side); Reuniões em grupo e “One-on-One meetings”; Participação em conferências e apresentações em geral ; Confecção de earnings-releases em português e inglês; “Conference Calls” com transmissão via Internet; Atualização permanente da Homepage de RI; Apoio/Informações a acionistas e investidores individuais; Confecção de relatórios internos - feedback p/a Diretoria Executiva; Apoio a outras áreas da Cia. (controladoria, financeiro, jurídico, planejamento estratégico, comunicação interna e assessoria de imprensa)... Exposição no Mercado

36. Exposição no Mercado Em relação a reuniões públicas nas Apimecs, a sua empresa pretende realizar em 2006: Fonte: 4ª Enquete – IBRI - Forma de Divulgação de Informações Contábeis (maio de 2006)

37. Nove Mandamentos para estruturar um bom programa de RI “Seja transparente - sempre!” “Comunicação é a alma do negócio!” “Conheça seu público! Segmente!” “Apresente-se. Vá ao mercado!” “Não perca tempo. Seja tempestivo!” “Não invente. Seja a cara da sua empresa” “Reconheça oportunidades.” “Inove!” “Seja estratégico. Pense no longo prazo!”

38. Tempestividade Formas de divulgação de Demonstrações Contábeis Anuais. Fonte: 4ª Enquete – IBRI - Forma de Divulgação de Informações Contábeis (maio de 2006)

39. Nove Mandamentos para estruturar um bom programa de RI “Seja transparente - sempre!” “Comunicação é a alma do negócio!” “Conheça seu público! Segmente!” “Apresente-se. Vá ao mercado!” “Não perca tempo. Seja tempestivo!” “Não invente. Seja a cara da sua empresa” “Reconheça oportunidades.” “Inove!” “Seja estratégico. Pense no longo prazo!”

40. Responsabilidade do RI Empresa Mercado de Capitais Áreas da Empresa Analistas Acionistas Coletar, analisar, sintetizar e uniformizar informações internas Disseminar informações transparentes democráticas tempestivas acessíveis Investidores Mídia RI Raters Academia Outros Retroalimentação O RI é a voz do mercado dentro da empresa e a voz da empresa no mercado de capitais.

41. Nove Mandamentos para estruturar um bom programa de RI “Seja transparente - sempre!” “Comunicação é a alma do negócio!” “Conheça seu público! Segmente!” “Apresente-se. Vá ao mercado!” “Não perca tempo. Seja tempestivo!” “Não invente. Seja a cara da sua empresa” “Reconheça oportunidades.” “Inove!” “Seja estratégico. Pense no longo prazo!”

42. Oportunidades de Mercado A participação do investidor individual está crescendo no Brasil. Em sua percepção a demanda destes investidores no ano de 2005, em relação a 2004, teve: Fonte: 4ª Enquete – IBRI - Forma de Divulgação de Informações Contábeis (maio de 2006)

43. Oportunidades de Mercado A procura do investidor estrangeiro está crescendo no Brasil. Em sua percepção a demanda destes investidores no ano de 2005, em relação a 2004, teve: Fonte: 4ª Enquete – IBRI - Forma de Divulgação de Informações Contábeis (maio de 2006)

44. Nove Mandamentos para estruturar um bom programa de RI “Seja transparente - sempre!” “Comunicação é a alma do negócio!” “Conheça seu público! Segmente!” “Apresente-se. Vá ao mercado!” “Não perca tempo. Seja tempestivo!” “Não invente. Seja a cara da sua empresa” “Reconheça oportunidades.” “Inove!” “Seja estratégico. Pense no longo prazo!”

45. Inovação * Dow Jones Sustainability World Index (desde 1999) * ISE – Índice de Sustentabilidade Empresarial da Bovespa (desde 2005) * Reporte de Sustentabilidade de acordo com a metodologia do GRI (Global Reporting Initiative) * Fundos SRI * Reuniões APIMEC em todo o Brasil * Tag Along * Relatório Anual Online * CRM em RI * Quiet Period * Políticas de Divulgação e Negociação * Programa de Reinvestimento de Dividendos

46. Nove Mandamentos para estruturar um bom programa de RI “Seja transparente - sempre!” “Comunicação é a alma do negócio!” “Conheça seu público! Segmente!” “Apresente-se. Vá ao mercado!” “Não perca tempo. Seja tempestivo!” “Não invente. Seja a cara da sua empresa” “Reconheça oportunidades.” “Inove!” “Seja estratégico. Pense no longo prazo!”

47. Sustentabilidade • Performance Financeira • Criação de Valor • Perpetuidade • Competitividade Dimensão Econômica A empresa somente é sustentável quando clientes, fornecedores, investidores...são sustentáveis. Dimensão Ambiental Dimensão Social Sustentabilidade • Cidadania Corporativa • Responsabilidade social • Aumentar a equidade • Conservar e reciclar recursos (Eco-eficiência) • Reduzir desperdícios • Minimizar impactos ambientais

48. Dimensão engajamento com Stakeholders Busca permanente do desenvolvimento Respeito à diversidade Excelência no atendimento Clientes Parceiros e Fornecedores Outros Stakeholders Respeito à pessoa RI Colaboradores Acionistas Ética Transparência Autoridades Concorrência Sociedade Observância estrita às leis e aos regulamentos

49. 3ª Pesquisa sobre o perfil do Profissional e da Área de RI Divulgada em coletiva de imprensa realizada ontem 08/mar/07 09 março 2007

50. Crescimento no nº de profissionais com até 29 anos Faixa Etária 2000 2003 2006