140 likes | 277 Views
Talouskriisi ja EU. Kansainvälinen talouskriisi. taantuman merkkejä kv. taloudessa 2007 lähtien USA:n talous yli varojen asuntomarkkinoiden kriisi isot, helpot subreame-lainat – asuntojen hinnat nousivat 2007 asuntoluottopankkeja konkurssiin investointipankkeja nurin (Lehman Brothers)
E N D
Kansainvälinen talouskriisi • taantuman merkkejä kv. taloudessa 2007 lähtien • USA:n talous yli varojen • asuntomarkkinoiden kriisi • isot, helpot subreame-lainat – asuntojen hinnat nousivat • 2007 asuntoluottopankkeja konkurssiin • investointipankkeja nurin (Lehman Brothers) • → osakkeiden hinnat laskivat • finanssikriisi • suurpankit eivät lainanneet tosilleen eivätkä pienille pankeille • rahoitusmarkkinoiden pysähtyminen
Taantuma Euroopassa • kuluttajat velkaantuneet, maksuvaikeuksia • asuntomarkkinat ylikuumenivat ja romahtivat → yritysten investoinnit vähenivät, maksut muille yrityksille samoin → sijoitustoiminta ja kv. kauppa jämähtivät → reaalitalouden kriisi: tuotanto, investoinnit • monet valtiot velkaantuivat
Taantuma Suomessa • Suomi ajautui taantumaan, koska viennin merkitys suuri → asuntojen hinnat laskivat → investoinnit vähenivät → tuottavuus väheni → kulutuksen kasvuvauhti väheni
EU:n vakaus- ja kasvusopimus • solmittiin v. 1997 • tarkoituksena pitää jäsenmaiden julkiset taloudet tasapainossa ja tukea yhteisvaluutan vakautta • edellyttää: • julkisen talouden alijäämä max. 3,0 % BKT:sta • valtion velka max. 60 % BKT:sta
EU:n talouskriisi • PIIGS-maat: Euroopan sikailijat
Case Kreikka • ongelmana valtion velka, joka vuoden 2010 lopulla 125 % maan BKT:sta, alijäämä n. 13 % • Velkaa piiloteltu luovalla kirjanpidolla, joka mahdollisti euron • lainansaanti lainojen maksua varten tyrehtyi • Kreikalle 110 miljardin euron laina, josta euromaiden osuus 80 mrdja IMF:n loput (Suomen osuus vajaat 1,5 miljardia) • laina maksetaan erissä ja Kreikan talouden tervehdyttämisohjelman toteutumista seurataan • luultavasti tarvitsee lisää lainaa • lainapäätös tehtiin, jotta luottamus euromaiden talouksiin säilyisi: pelkona dominoefekti, jolloin kaikkien euromaiden lainakustannukset olisivat nousseet • vaarana myös euron kurssin raju lasku
Case Irlanti • 1990-luvulla ja 2000-luvun alussa Irlanti nousi EU:n taloustiikeriksi, sai paljon tukia unionilta • ongelmien taustalla osin asuntokaupan hintakupla ja väestön velkaantuminen • 2007 alkoi velkaantua pahasti, 2011 velkaa lähes 100 % BKT:sta, alijäämä yli 30 % BKT:sta • Irlannille 85 miljardin euron lainapaketti, mukana myös EMU:n ulkopuolisia jäsenmaita vakuuksineen • sitoutunut pankkien valvontaan ja veronkorotuksiin
Euroopan rahoitusvakausväline ERVV • euromaiden erityisrahoitusyhtiö • väliaikainen järjestelmä 2013 asti, perustettiin 2010 • ERVV lainaa rahaa rahoitusmarkkinoilta, hyvä luottoluokitus • antaa kriisimaalle tukiluottoja, korot suuremmat kuin ERVV:n maksama korko • Myös IMF tarvittaessa mukana • hyötynyt Irlanti, saanut 85 miljardin tukilainan • nyt hakijana Portugali, hyväksytty 78 mrd € tukipaketti • tiukka talouskuri • euromaat ovat taanneet lainat, aiemmin 440 miljardia (8 miljardia), korotetaan 726 miljardiin (14 miljardia) (ei vielä hyväksytty virallisesti) • ei siis suoraa rahaa
Euroopan vakausmekanismi EVM • Pysyvä kriisinhallintaväline 2013 • voi myöntää lyhytaikaista lainatukea talousvaikeuksissa oleville maille, maksettava korkoineen takaisin • sisältää takausten lisäksi 80 miljardin pääoman • Suomen osuus 1,438 miljardia, tarkoitus maksaa vuosina 2013-2016 • lisäksi Suomi antaa takauksia ja ehdollisesti luvattavaa pääomaa 11,14 miljardia • yhteensä siis Suomi 12,579 miljardia (Saksa 190 miljardia) • kaikkiaan EVM:n käytettävä pääoma 700 mrd € (vakaa korko) • edellyttää valtiolta tiukkaa talouden sopeuttamisohjelmaa • jäsenmaiden avattava taloussuunnitelmansa EU:lle • pankeilta peritään vakausmaksuja • pankkien stressitestit: mitä jos -testejä
Miksi tämä kaikki koskee Suomea? • Irlannin ja Kreikan jättäminen olisi ollut suuri riski, olisi voinut olla arvaamattomia seurauksia • pelkona vuoden 2008 rahoituskriisin toistuminen • Suomi riippuvainen vientituloista • ei olisi ollut varaa samanlaiseen elvytykseen työttömyyden torjumiseksi kuin 2009 • Suomi luvannut lainata Kreikalle lähes 1,5 miljardia; lainattu toistaiseksi 790 milj., 690 milj. luvattu • rahat tarkoitus saada takaisin, jopa korkojen kera • Suomi on taannut Irlannin lainoja n. 500 (741) miljoonan edestä, takaus toteutuu maksettavaksi silloin, jos Irlanti itse ei maksa laskujaan
Oliko euro virhe? • Ruotsi ja Tanska ovat menestyneet hyvin ilman yhteisvaluuttaa. Oliko euro virhearvio? • Suomen kannatti liittyä, kansalaiselle hyötyä vakaasta valuutasta matkustaessaan ja ostaessaan tuotteita • Ruotsin kruunun arvo on heilahdellut valtavasti – euroon sidotut hinnat heilahtelevat • Ruotsi ei tiedä kilpailukykyään suhteessa euromaihin pitkällä tähtäimellä • Euron kurssi heittelee: Vahva euro tuo kuluttajalle lisää ostovoimaa, mutta heikentää yritysten kilpailukykyä, ei juuri vaikuta yritystoimintaan pitkällä tähtäimellä