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Investir chez les quants?

Investir chez les quants?. QuantValley 17 novembre 2011. Jérôme Teiletche. Les quants ? Quels quants ?. Gestion traditionnelle. Gestion alternative. Actions. Quelques acteurs spécialistes. Equity market neutral Statistical arbitrage. Obligations. Peu nombreux (paris de duration).

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Investir chez les quants?

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Presentation Transcript

  1. Investir chez les quants? QuantValley 17 novembre 2011 Jérôme Teiletche

  2. Les quants ? Quels quants ?

  3. Gestion traditionnelle Gestion alternative Actions Quelques acteurs spécialistes Equity market neutral Statistical arbitrage Obligations Peu nombreux (paris de duration) Arbitrage de courbe Multi-asset class Global balanced (ex: risk parity) Global Macro / GTAA CTA Il y a quants et quants • Des quants mais pas: • Des structureurs / pricers • Des spécialistes du trading automatique • En gestion d’actifs, on trouve des quants dans de nombreux domaines • Leur marque de fabrique : prendre des décisions (essentiellement) systématiques

  4. Oui, les quants !!!

  5. 6 bonnes raisons d’investirchez les quants • Quants always tell the truth • Les quants peuvent expliquer dans le moindre détail ce qu’ils font • Les quants sont fiables et échappent aux excès humains • Les quants aiment les produits liquides • Les quants sont moins vénaux • Les quants permettent d’apporter de la diversification à un portefeuille

  6. Ah non, pas les quants !!!

  7. 3 raisons (entendues) de ne pas investir chez les quants • Les quants sont incompréhensibles ou ne sont pas transparents • Les quants finissent tous dans les mêmes trades et traitent trop souvent • Les quants ne font qu’extrapoler le passé et ne captent pas les changements structurels

  8. And the winner is…

  9. Les quants bien sûr ! • Les modèles semblent mieux faire que les hommes dans de nombreux domaines tels que la gestion d’un club de baseball, le pricing du vin ou les diagnostics médicaux… • En finance, c’est plus débattu mais les quants semblent dominer dans des domaines telles que la gestion des risques • Soutenez QuantValley !

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