1 / 46

Specifi čni oblici finansiranja

Specifi čni oblici finansiranja. Datum: 28.04.2014. Predmet: Finansijsko poslovanje Profesor: Zorica Anđelić Autori: Jelena Gajić, Jelena Aranđelović, Nikola Đurđević. Specifični oblici finansiranja. Lizing Faktoring Forfeting.

tirza
Download Presentation

Specifi čni oblici finansiranja

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript


  1. Specifični oblici finansiranja Datum: 28.04.2014. Predmet: Finansijsko poslovanje Profesor: Zorica Anđelić Autori: Jelena Gajić, Jelena Aranđelović, Nikola Đurđević

  2. Specifični oblici finansiranja • Lizing • Faktoring • Forfeting

  3. Lizing kao specifičan oblik finansiranja primenjuje se u unutrašnjem robnom prometu i spoljnotrgovinskom poslovanju preduzeća. Pogodan je za ona preduzeća i banke koji nemaju dovoljno finansijskih sredstava a teže da razviju svoju delatnost na savremenim osnovama. Engl. leasing – iznajmljivanje!

  4. Suština lizing poslova jeste u davanju u zakup određenih sredstava (oprema, avioni, nepokretna dobra, brodovi, mašine, vozila..). U stvari, radi se o iznajmljivanju pokretnih i nepokretnih investicionih dobara!

  5. Lizing predstavlja poslovni aranžman između davaoca lizinga- zakupodavca i primaoca lizinga- zakupca, pri čemu davalac lizinga ustupa na korišćenje sredstva a zadržava vlasništvo nad njima, uz naplatu zakupnine.

  6. Lizing se može podeliti na: *Direktan i indirektan lizing, *Lizing bez otkupa i lizing sa otkupom ostatka vrednosti opreme, *Lizing između preduzeća u zemlji i između preduzeća u zemlji i inostranih subjekata, *Lizing sa rokom dužim od jedne godine i lizing koji ima rok važenja do jedne godine.

  7. Direktan lizing aranžman Nastaje uspostavljanjem neposrednog poslovnog odnosa proizvođača i zakupca. Proizvođač-davalac opreme! Zakupac-korisnik opreme!

  8. Indirektan lizing aranžman Između proizvođača opreme i korisnika lizing opreme javlja se posrednik, odnosno posrednička lizing organizacija. Ova vrsta lizinga je više zastupljena i naziva se pravi lizing aranžman. Primer

  9. Preduzeće-zakupac koristi opremu i vraća je ili kupuje posle isteka roka Preduzeće-posrednik zakupodavac kupuje opremu od proizvođača i daje u zakup. Cena opreme Proizvođač opreme Indirektan lizing aranžman

  10. Lizing sa i bez otkupa ostatka opreme Ugovorni odnos između zakupodavca opreme i korisnika lizinga opreme, u kome se naznačava da se po isteku lizing roka ne vrši otkup vrednosti opreme. U drugom slučaju, kod lizinga s otkupom opreme u ugovoru se precizira vrednost ostatka opreme i definišu uslovi otkupa.

  11. Lizing aranžmani između domaćih privrednih subjekata su novijeg datuma i koriste se u slučajevima davanja u zakup poljoprivredne i građevinske mehanizacije na lizing korišćenje. Međunarodni lizing aranžmani obično se odnose na investiciona dobra velike vrednosti kao što su brodovi, avioni, kompjuterska oprema i sl. Putem ovih aranžmana u našu zemlju dolazi savremena tehnologija uz minimalno angažovanje kapitala domaćih preduzeća.

  12. Prednosti lizinga Prednosti lizinga za davaoce opreme- proizvođače svakako su u većim mogućnostima realizacije robe u uslovima velike konkurencije i samim tim povećanju obima proizvodnje i boljem korišćenju kapaciteta.

  13. Sa stanovišta roka važenja, razlikuje se lizing aranžmani do jedne godine i oni dugoročni sa rokom važenja preko godinu dana. Dužina roka lizinga precizira se ugovorom o lizing aranžmanu!

  14. Kupci lizing opreme zainteresovani su da koriste najmoderniju tehnologiju i tehniku, ali ih ograničavaju finansijski razlozi. Korišćenjem lizing aranžmana oni dolaze do manjih ulaganja finansijskih sredstava.

  15. Kod faktoringa preduzeće prodaje drugom poslovnom subjektu, najčešće banci svoje potraživanje za određeni novčani iznos. To je posloni aranžman između komitenta koji prodaje svoje potraživanje i banke- faktora, koja kupuje potraživanje.

  16. Lizing Stče se samo pravo korišćenja određenih sredstava. Faktoring Preduzeće prodaje drugom poslovnom subjektu- banci svoje potraživanje za određenu novčanu sumu. Razlika

  17. Predmet kupoprodaje je potraživanje koje se na taj način pretvara u sigurniji izvor sredstava u gotovinu. Po pravilu banka- faktor ne vrši isplatu gotovine pre naplate konkretnih potraživanja ali u tom periodu odobrava kredit prodavcu potraživanja, pri čemu su potraživanja u stvari obezbeđenje kredita.

  18. Fakotring aranžmani su obično kratkoročni sa rokom do naplate potraživanja, što obično iznosi najviše šest meseci.

  19. Faktoring poslovni odnos Potraživanja u iznosu 10.000 dinara Preduzeće- komitent Faktor (banka ili drugo preduzeće) Gotovina (kredit) u iznosu 9.000 dinara

  20. Usluge faktoring firmi naročitokoriste mala i srednja preduzeća. Ugovorom o faktoringu može se ugovoriti da faktoring firma:

  21. Prihvata cesiju potraživanja svog komitenta na faktoring firmu, pri čemu faktoring firma isplaćuje potraživanja komitentu uz diskont, • Prihvata naplatu potraživanja komitenta u svoje ime za njegov račun uz odobrenje kredita komitentu, • Prihvata ispitivanje kreditnog boniteta kupaca komitenata, • Prihvata marketing istraživanja za račun komitenta, • Prihvata vođenje knjigovodstva komitenta.

  22. Vrste faktoringa: • Otvoreni faktoring • Zatvoreni ili skriveni faktoring • Pravi faktoring i kvazi-faktoring

  23. Otvoreni faktoring Postoje dve vrste otvorenog faktoringa. Prva vrsta se sastoji u tome da komitent faktoring firme cedira na nju svoja potraživanja, o čemu obaveštava kupca da je cesija završena. Time faktoring firma postaje poverilac kupca njenog komitenta preuzimajući na sebe sve rizike naplate potraživanja.

  24. Druga vrsta otvorenog faktoringa sastoji se u tome da komitent cedira svoja potraživanja na faktoring firmu samo radi naplate, što znači da ona vrši naplatu u svoje ime a za račun komitenta i naravno naplaćujući za to od komitenta proviziju za svoju uslugu.

  25. Zatvoreni ili skriveni faktoring Njegova suština je u sledećem: Izvoznik prodaje robu faktoring firmi za gotovo, koju faktoring firma isplaćuje iz sredstva banke namenjenih za kreditiranje izvoza, preko istog izvoznika roba se preprodaje kupcu na kredit, pri čemu izvoznik prodaje u ime a za račun faktoring firme. Faktoring firma naplaćuje izvezenu robu od ino kupca i vraća kredit banci i ostvaruje razliku u ceni.

  26. Pravi faktoring i kvazi faktoring Kod pravog faktoringa se vrše sve funkcije otvorenog faktoringa (obe varijante), zatvorenog faktoringa i vršenja usluga, a kod kvazi faktoringa vrši se samo jedna ili dve od ovih funkcija.

  27. Forfeting

  28. Poslovni aranžman između preduzeća- komitenta koji prodaje potraživanje i forfetera (banke) koji kupuje potraživanje. Ova vrsta aranžmana atraktivna je za izvoznike i poslovne subjekte koji obavljaju delatnost u inostranstvu.

  29. Faktoring Prodaju se potraživanja u roku od 6 meseci, Predmet faktoringa su onoliko potraživanja koliko faktor prihvati za otkup, Faktor obično preuzima potraživanje sa domaćeg tržišta, Faktroing je jeftiniji izvor sredstava. Forfeting Prodaju se potraživanja sa dužim rokom dospeća (od 6 meseci do 6 godina), Predmet forfetinga može da bude samo jedno potraživanje, Forfeter preuzima poslove iz spoljnotrgovinske razmene, Skuplji izvor sredstava jer uključuje veće troškove, veću proviziju i veće rezerve za rizik, a sve to zbog dužeg preioda dospelosti potraživanja. Faktoring – Forfeting(razlika)

  30. Forfeting se javlja kod krupnih pojedinačnih poslova o isporuci opreme, izgradnje objekata po sistemu “ključ u ruke”. Sa stanovišta prodavca – proizvođača radi se o prodaji njegovih proizvoda, odnosno usluga na bazi robnog kredita. Ako prodavac nema sopstvenih sredstava da finansira kredit on zaključuje ugovor sa bankom o forfetingu.

  31. Suština tog ugovora je u sledećem: • Prodavac cedira na banku svoja potraživanja od kupca uz prenos i instrumenata za naplatu tog potraživanja o rokovima dospeća koje je ugovorio sa kupcem. • Banka prihvata cesiju potraživanja i isplaćuje nominalnu vrednost prenetih potraživanja prodavcu uz odbitak eskontne kamate, provizije i svojih troškova vezanih za taj posao, pri čemu se banka obavezuje da će ona snositi rizik naplate potraživanja.

  32. Na ovaj način prodavac dolazi do gotovine, on je prodao svoj komercijalni kredit banci, sada banka kreditira kupca i naplaćuje potraživanja o rokovima dospeća uz pomoć prenesenih instrumenata plaćanja i time u stvari vraća datu gotovinu prodavcu. A budući da su cedirana potraživanja veća od date gotovine za iznos eskontne kamate, provizija i troškova, banka ostvaruje prihod u visini razlike između cediranih potraživanja i date gotovine.

  33. Da li će banka prihvatiti ugovor o forfetingu zavisi od kreditne sposobnosti kupca, koju banka ispituje i budući da se radi o dugoročnom poslu za banku je takav posao dosta rizičan.

  34. Lizing poslovi Faktoring Forfeting Vrsta lizing aranžmana Faktor Forfeter Pojmovi koje treba zapamtiti !

  35. Izvori: • Poslovne finansije za III razred ekonomske škole (Žarko Ristić, Slobodan Komazec, Dragana Bogdanović) • Poslovne finansije (Jovan Rodić i Milovan Filipović)

  36. Provera znanja

  37. Prvi zadatak I Radi izmirenja dospele obaveze u iznosu od 3.155.000 dinara, preduzeću nisu dovoljna raspoloživa sredstva na računu od 1.055.000 dinara. U cilju pribavljanja neophodnih novčanih sredstava potrebno je prodati nenaplaćeno potraživanje u iznosu od 2.750.000 dinara. Potraživanje se može prodati pod sledećim uslovima: • Faktoring provizija za preuzimanje rizika je 3% • Faktoring kamata na avans je 7% • Troškovi obrade posla su 10.000 • Faktor plaća avans 70% 1. Izračunaj iznos retencije u ovoj situaciji. Prikaži postupak rada. 2. Obrazloži da li će preduzeće moći prodajom potraživanja da obezbedi sredstva za izvršenje dospele obaveze.

  38. 1) 2.750.000 x 30 =825.000 dinara 100 2) 2.750.000 x 70 = 1.925.000 dinara 100 • 1.925.000 x 7= 134.750 dinara ( kamata na avans) 100 • 2.750.000 x 3= 82.500 dinara (Troškovi rizika) 100 • 134.750 + 82.500 + 10.000 = 227. 250 dinara ( Ukupni troškovi ) • 1.925.000 – 227.250= 1.697. 750. dinara ( Dobit preduzeća) • 1.050.000 + 1.697.750= 2.747.750 dinara • OBRAZLOŽENJE: Korišćenjem raspoloživih sredstava na računu (1.050.000) i prodajom potraživanja ( 1.697.750.000) ne obezbedjujemo dovoljno sredstava

  39. Drugi zadatak II Sa leve strane navedeni su faktoring i forfetin, a sa desne strane njihove karakteristike. Svrstaj karakteristike faktoringa i forfetinga, upisivanjem odgovarajućeg broja ispred navedenih karakteristika 1) Faktoring 2)Forfeting ___ Prodaja dugoročnih potraživanja do 6 godina drugom poslovnom subjektu ___ Predmet može biti onoliko potraživanja koliko faktor prihvata ___ Skuplji izvor sredstava ___ Predmet može biti samo jedno potraživanje ___ Jeftiniji izvor sredstava ___ Prodaja potraživanja, do 6 meseci, drugom poslovnom subjektu

  40. 2 Prodaja dugoročnih potraživanja do 6 godinadrugom poslovnom subjektu • 1 Predmet može biti onoliko potraživanja koliko faktor prihvata • 2 Skuplji izvor sredstava • 2 Predmet može biti samo jedno potraživanje • 1 Jeftiniji izvor sredstava • 1 Prodaja potraživanja, do 6 meseci, drugom poslovnom subjektu

  41. Hvala na pažnji!

More Related