Contexto do mercado imobiliário no Brasil

1. Contexto do mercado imobiliário no Brasil

2. “O mercado imobiliário viveu, em 2010, um período de euforia sem paralelo em sua história”

3. www.bolhaimobiliaria.com

4. Apartamento em BH valoriza mais de 200% em sete anos O Tempo-site (Site) | Publicado em: 2011-06-21 | Pag. 0 Bússola - Vale a pena investir em imóvel agora? Estamos em uma bolha imobiliária? Folha de S. Paulo - SP (Mercado) | Publicado em: 13/06/2011 A bolha estourouO mais famoso caçador de bolhas do mundo (Robert Shiller) achou mais uma? Revista Exame | Edição 1060 de 5/03/2014

5. Nasce uma Bolha? Exame 18/05/2011

6. Reflexão conceitual

7. Definições Bolha Crescimento sem sustentação, sem fundamentos, descolado da realidade. (Percepção coloquial) Boom “Rápida expansão de atividade(s) econômica(s), caracterizada por expectativas otimistas”. (Aurélio, 5.0 – 2004)

8. “Apartamentos e casas em São Paulo, Rio de Janeiro e Porto Alegre tiveram, em média, a maior valorização do mundo em 12 meses” Fonte: Revsta Exame – Edição 992 – 18/05/2011

9. Histórico do mercado imobiliário brasileiro 1.994 29 anos 1.980 2.001 2.007 2.009 2.010 2.013 Real Rompemos a barreira de 1 milhão de unidades financiadas totalizando mais de R$ 80 bilhões. em todo o sistema. 627.342 unidades financiadas. Final do BNH em 1986. O mercado sobrevive predominantemente com financiamentos próprios Marco regulatório SFI Securitizações R$ 49,6 bilhões de financiamentos ou 2,56% do Pib 32% de crescimento dos financiamentos imobiliários totalizando mais de R$ 150 bilhões alcançando 8% do PIB Abertura de capital de incorporadoras e imobiliárias Atingimos 669.809 unidades financiadas quebrando o recorde de 1.980 Hiperinflação 5 moedas em 8 anos Cruzado, Cruzado Novo, Cruzeiro, Cruzeiro Real e Real Déficit habitacional na casa dos 7.2 milhões de unidades 1.995 Déficit habitacional cai para 5,8 milhões de unidades Começa a Internet no Brasil

10. Mercado Belo Horizonte

11. Volume do mercado de BH segundo ITBI Número total de transações Valor total das transações – em bilhões de reais Fonte: CMI SECOVI MG – IPEAD – ITBI PMBH – Janeiro 2014

12. Taxa no período = 329,18% Período = 3.287 dias Taxa efetiva ao mês = 1,34% Selic no período = 0,95% a.m. 7,37% Ganho efetivo = 0,39% a.m. Ganho real = 4,76% a.a. Fonte: CMI SECOVI MG – IPEAD – ITBI PMBH – Janeiro 2014

13. Ranking mundial dos juros reaisaté 13 de abril de 2012

14. Ranking mundial dos juros reaisapós redução da selic (do dia 18/04/2012) para 9% Fonte: SECOVI MG – Bacen – Abril 2012

15. Ranking mundial dos juros reais Fonte: SECOVI MG – Bacen – Fevereiro 2014

17. Desafios .: Acomodações e consolidações .: Possível escassez de recursos para o financiamento imobiliário .: Ampliação da crise mundial .: Excesso de oferta de alguns tipos de imóveis .: Adiamento de decisões de compra em função de uma expectativa de “bolha” .: Alta da Selic

18. Fundamentos positivos .: Sólida demanda residencial (na venda e locação) sobretudo de compradores do primeiro imóvel .: Ajustamento do mercado comercial “precificando” a oferta atual .: Fenômeno do bônus demográfico (as crianças dos anos 80 e 90 são os compradores de hoje) => 23 milhões de novas moradias nos próximos 15 anos. .: Programa “minha casa minha vida” com expressivo alcance no segmento popular e capacidade de propulsão dos demais segmentos. .: Crescimento das operações do SFI, como a securitização dos ativos imobiliários. .: Coerência das taxas de valorização dos imóveis (média) em relação às taxas de juros praticadas no país. .: Novo patamar da Selic que permite manobras de fomento macroeconômicas.

19. Obrigado

20. Ariano Cavalcanti de Paula www.ariano.com.br

21. 2015 2010 2004

23. Relação crédito imobiliário x Pib Fonte: Banco Central do Brasil - Abril 2011