Impulsando la inclusión financiera: Políticas p úblicas hacia las pequeñas y medianas empresas

1. Impulsando la inclusión financiera: Políticaspúblicas hacia las pequeñas y medianas empresas Rolando Avendano Centro de Desarrollo de la OCDE V Seminario de Inclusión Financiera - FELABAN 19-20 de Agosto 2013 - Lima

2. Políticas de pymes para la inclusión financiera 1 Contexto macroeconómico y crédito en América Latina El financiamiento de pymesen AL y OCDE 2 Prioridades en política pública y regulación 3

3. El escenario global, hasta ahora favorable, puede reducir en el futuro el impulso a las economías de la región Expectativas de crecimiento* • Fuente: Fondo Monetario Internacional, 2013 • Nota: Promedios simples • Fuente: Fondo Monetario Internacional, 2013 Cambio en el crecimiento real del PIB

4. Las economías latinoamericanas y OCDE se encuentran en momentos distintos del ciclo económico Tasas de interés de corto plazo Evolución de la tasa de política monetaria en América Latina • Fuente: BancosCentrales y Datastream

5. Estas diferencias han motivado una entrada de capitales significativa en la región • Fuente: International Financial Statistics, IMF, 2013.

6. La entrada de capitales pudo haber contribuido a una expansión delcrédito en la región • Fuente: Bancos Centrales y WorldDevelopmentIndicators.

7. Políticas de pymes para la inclusión financiera 1 Contexto macroeconómico y crédito en América Latina El financiamiento de pymes en AL y OCDE 2 Prioridades en política pública y regulación 3

8. Pymes: actores del cambio estructural • Heterogeneidad en el universo pyme (en tecnología, acceso a mercados, capital humano, articulación) • Las políticas públicas para las pymes enfrentan retos diversos: • Integración • Políticas para la cadena de valor y los clusters productivos • 2. Coordinación horizontal • Políticas considerando interacciones y complementariedades entre sectores • 3. Coordinación vertical • Interacción entre políticas nacionales y sub-nacionales • 4. Sostenibilidad y medición • Políticas específicas, medibles y sostenibles para las pymes

9. Tanto en América Latina como la OCDE, las empresas micro y pequeñas son predominantes Proporción de empresas según tamaño en América Latina y la OCDE (en porcentajes)

10. Las pymes en América Latina enfrentan un reto de productividad significativo Productividad relativa en países seleccionados de América Latina y la OCDE (en porcentajes, productividad de empresas grandes = 100%)

11. Las discrepancias en productividad en la región inciden sobre las brechas salariales Brechas salariales respecto de las empresas grandes, 2006 (en porcentajes, grandes empresas = 100%)

12. La estructura productiva determina la capacidad productiva e innovadora de las pymes Típica organización industrial en países OCDE Típica organización industrial en América Latina

13. La consolidación de los sistemas financieros no responde a la demanda de instrumentos para las pymes Crédito a pymes como porcentaje del crédito total, 2010

14. El financiamiento de las pymes es más díficil y costoso que para las grandes empresas Tasas de interés de pequeñas y grandes empresas: crédito de largo plazo (más de un año madurez) Chile Brasil Colombia El Salvador Ecuador Perú

15. Hacia un nuevo conjunto de instrumentos dirigidos a las pymes Tipo de créditos brindado a las pymes según tamaño de institución financiera, 2011

16. Las instituciones financieras públicas han extendido el crédito de largo plazo y garantías para las pymes Participación de las instituciones financieras públicas en América Latina (2007-2009)

17. Las instituciones financieras públicas han extendido el crédito de largo plazo y garantías para las pymes Cartera de crédito de la banca de desarrollo en América Latina, 2001-2009

18. Los sistemas nacionales de garantía han crecido, cubriendo más de 2 millones de pymes en la región Valor del colateral necesario para un préstamo por tamaño de empresa

19. Banca de desarrollo y pymes: Bancoldex (Colombia) Portafolio por tamaño de empresa y madurez: 1995-2012 • Priorizando pymes y crédito de largo plazo • Trabajo conjunto con intermediarios privados (e.g. selección proyectos) • Evaluaciones de impacto con efectos positivos en productividad • Efecto aún moderado (1% del total de activos, y 12% del crédito a pymes)

20. Políticas de pymes para la inclusión financiera 1 Contexto macroeconómico y crédito en América Latina El financiamiento de pymesen AL y OCDE 2 Prioridades en política pública y regulación 3

21. Dos campos de regulación compatibles en los que la regiónpuede seguir mejorando • 1. Regulaciones en el sector real, dirigidas a la creación y desarrollo de las pequeñas y medianas empresas • 2.   Regulaciones relacionadas con el sistema financiero • Regulaciones fundamentales para la estabilidad y sostenibilidad del sistema financiero • Algunas regulaciones pueden  desincentivar el acceso al crédito como ocurre en algunos países de la región. Ejemplos, son los límites a las tasas de interés, inversiones forzosas en el sistema financiero y los impuestos a transacciones financieras

22. El marco regulatorio en el sector real tiene un efecto significativo en el funcionamiento de las empresas Indicadores del costo para la creación de empresas (días, y porcentaje del ingreso per cápita)

23. Políticas macro-prudenciales en América Latina: un panorama Intensidad de uso de políticas macro-prudenciales por región

24. La implementación de Basilea II y III: qué implicaciones para las pymes en el futuro? Aplicación de las regulaciones de Basilea en América Latina Efectos “contradictorios” de Basilea III sobre el crédito a laspymes: Incremento de requerimientos de liquidez a entidadesfinancieras Racionamiento/sobrecostos Reclasificación de préstamos a pymes con nivel de riesgomenor Menor prima de riesgo Esquemas de garantía con activos de bajoriesgocomocolateral  Menorponderación de riesgo

25. Las herramientas de monitoreo de crédito pueden mejorar:indicadores en tiempo real Dos dimensiones: Indicadores de apalancamiento de pymes a bancos centrales Indicadores de crédito en tiempo real para prevención de booms • Fuente: Avendano, Daude y Orozco, 2013 (forthcoming)

26. Conclusiones • Políticas para mejorar la articulación de pymes pueden tener externalidades positivas en la inclusión financiera • Integrar las políticas de pymes a las estrategias nacionales de inclusión financiera es fundamental • Programas de asistencia técnica, financiera y no-financiera pueden reducir significativamente la heterogeneidad estructural entre las pymes • Sinergias con instituciones financieras públicas y banca de desarrollo: complementariedad con el sector privado

27. Conclusiones • Basilea: Esquemas de garantía de crédito. Normativas nacionales pueden complementar estos esquemas (e.g. utilización de activos móviles como colateral en México). • OECD scoreboard: • Mejorando la comparabilidad entre pymes • Reporte de préstamos a pymes a Bancos Centrales (préstamos autorizados/concedidos, préstamos no recuperables, etc) • PISA 2012 y PIAAC 2015: Módulo de educación financiera

28. Gracias! www.oecd.org/dev