1 / 44

การแก้ไขหลักเกณฑ์ การออกและเสนอขาย ตราสารหนี้ สำนักงาน ก.ล.ต. 25 กุมภาพันธ์ 2552

การแก้ไขหลักเกณฑ์ การออกและเสนอขาย ตราสารหนี้ สำนักงาน ก.ล.ต. 25 กุมภาพันธ์ 2552. หัวข้อนำเสนอ. 1. การออกตราสารหนี้ภาคเอกชน 2. เป้าหมาย ในการปรับปรุงเกณฑ์ 3. หลักการแก้ไขเกณฑ์ตราสารหนี้ 4. สาระสำคัญของเกณฑ์ที่แก้ไข 5. ขั้นตอนการยื่นเอกสาร. 1. การออกตราสารหนี้ภาคเอกชน.

laith-carpenter
Download Presentation

การแก้ไขหลักเกณฑ์ การออกและเสนอขาย ตราสารหนี้ สำนักงาน ก.ล.ต. 25 กุมภาพันธ์ 2552

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. การแก้ไขหลักเกณฑ์การออกและเสนอขายตราสารหนี้การแก้ไขหลักเกณฑ์การออกและเสนอขายตราสารหนี้ สำนักงาน ก.ล.ต. 25 กุมภาพันธ์ 2552

  2. หัวข้อนำเสนอ • 1. การออกตราสารหนี้ภาคเอกชน • 2. เป้าหมายในการปรับปรุงเกณฑ์ • 3. หลักการแก้ไขเกณฑ์ตราสารหนี้ • 4. สาระสำคัญของเกณฑ์ที่แก้ไข • 5. ขั้นตอนการยื่นเอกสาร

  3. 1. การออกตราสารหนี้ภาคเอกชน

  4. ตราสารหนี้ภาคเอกชน ตราสารหนี้เอกชน ตราสารหนี้ทั่วไป หุ้นกู้อนุพันธ์ securitization ระยะสั้น / ยาว - มี / ไม่มีประกัน - ด้อยสิทธิ - Perpetualbond • ผลตอบแทน / มูลค่าไถ่ถอน • ขึ้นกับ u/l • u/l เช่น หุ้น • ราคาสินค้า index นำลูกหนี้มา pool เป็นกองทรัพย์สิน เพื่อเป็นแหล่งเงินในการชำระหนี้ตามหุ้นกู้ หุ้นกู้ ตั๋วเงิน ระยะสั้น / ยาว

  5. 2. เป้าหมายการปรับปรุงเกณฑ์

  6. เป้าหมายการปรับปรุงเกณฑ์เป้าหมายการปรับปรุงเกณฑ์

  7. เป้าหมายการปรับปรุงเกณฑ์เป้าหมายการปรับปรุงเกณฑ์ • เพื่อยกระดับให้สินค้ามีความน่าเชื่อถือ และ เตรียมความพร้อมเชื่อมโยงกับตลาดทุน ต่างประเทศ

  8. เปรียบเทียบ ตปท. - ไทย • ตปท. • แบ่งเกณฑ์เป็น 2 กลุ่มคือ • PP ไม่กำกับดูแล (ไม่ filing / ไม่ rating) • PO กำกับเข้มงวด (มี filing / มี rating) • จัด II&HNW อยู่กลุ่ม PP • ไทย • แบ่ง II&HNW ตามมูลค่าขาย • <100 ลบ. ถือเป็น PP • > 100 ลบ. ถือเป็น PO การขายผู้ลงทุนทั่วไปถือเป็น PO

  9. เกณฑ์ปัจจุบัน

  10. 3. หลักการแก้ไขเกณฑ์ตราสารหนี้

  11. หลักการแก้ไขเกณฑ์ • 1. การขาย PP • 1.1 แก้ไขนิยาม PP + ปรับเกณฑ์ PP • * ย้าย II&HNW เข้าเป็น PP • * ยกเลิกขั้นตอนขออนุญาต • * เฉพาะ II&HNW ยังต้อง filing , rating , ขึ้นทะเบียน ThaiBMA • 1.2 ขยาย PP วงแคบ * ให้รวมถึง สถาบัน ตปท.ทั้งจำนวน

  12. หลักการแก้ไขเกณฑ์ • 2. การขาย PO • 2.1 แก้ไขเกณฑ์ตราสารหนี้ระยะสั้น และระยะยาวให้สอดคล้องกัน • * เกณฑ์อนุญาต : ปฏิบัติได้ชัดเจนขึ้น • * shelf filing : ทำให้ง่าย เป็นสากล • * วิธีการลงนาม : ยืดหยุ่นขึ้น • * update หลังขาย : ST = LT

  13. หลักการแก้ไขเกณฑ์ • 2. การขาย PO (ต่อ) • 2.2 แก้ไขเกณฑ์ rating • * ตราสารระยะยาว ใช้ issue rating • หรือ guarantor rating เท่านั้น • (เดิม ใช้ issuer rating ได้) • * ตราสารระยะสั้น ใช้ได้ทั้ง issue, • issuer หรือ guarantor rating (เหมือนเดิม)

  14. หลักการแก้ไขเกณฑ์ • 3. แก้ไขเกณฑ์ CD ขายผู้ถือหุ้นเดิม • ต้องได้รับมติผู้ถือหุ้นมาก่อน • ผู้ถือหุ้นเดิมรู้ข้อมูลดีอยู่แล้ว • * ไม่ต้องขออนุญาต / ไม่ filing • * ยังต้องทำตามเกณฑ์คุ้มครองผู้ลงทุน • เช่น หุ้นรองรับ , มติผู้ถือหุ้น , การปรับสิทธิ , การชดใช้ค่าเสียหาย • (แก้ไขให้สอดคล้องกับ warrant - RO )

  15. 4. สาระสำคัญของเกณฑ์ที่แก้ไข

  16. สรุปเกณฑ์ที่แก้ไข PP II&HNW PO

  17. PP วงแคบ

  18. PP ต่อ II&HNW เกณฑ์ ST =LT

  19. PP ต่อ II&HNW ปรับปรุงเกณฑ์ filing ให้ง่าย เร็ว *แบบ 69-S: (ไม่บังคับเนื้อหา) ข้อมูลขั้นต่ำตาม ม.69-70 + ข้อกำหนดสิทธิ * ลงนาม : กก.ตำแหน่งบริหารสูงสุด/ กก.ที่มีอำนาจลงนาม ผูกพัน * มีผล : 1 วันทำการ  Update – non-listed ส่งงบพร้อมกับส่ง lead regulator หรือ ก.พาณิชย์

  20. PO

  21. PO : เกณฑ์อนุญาต

  22. PO : เกณฑ์อนุญาต (ต่อ)

  23. PO: Filing 1. shelf filing : (1) ยกเลิกเกณฑ์ investment grade rating (เดิมบังคับกับ LT) (2) ระยะเวลา shelf 2 ปี(เดิม 3 ปี) 2. วิธีการ shelf filing filing ครั้งแรก (base) : ข้อมูลผู้ออก+ ตราสาร update ต่อมา (supplement) : ข้อมูลที่เปลี่ยนแปลง filing ครั้งต่อไป (pricing) : ข้อมูลตราสาร

  24. PO: Filing ข้อมูลในแบบ filing 1. filing ครั้งแรก (แบบ 69-Base) : ข้อมูลผู้ออก + ตราสาร ข้อมูลผู้ออก เปิดเผยดังนี้ 1.1 บริษัท listed * อ้าง 56-1 + งบปี &Q ล่าสุด ระบุ website ที่ตรวจดูได้ * เพิ่ม MD&A : ผลการดำเนินงานสะสม ตั้งแต่ต้นปีถึง Q ล่าสุด * ข้อมูลอื่นที่อาจมีผลต่อการตัดสินใจลงทุน

  25. PO: Filing  ข้อมูลในแบบ filing (ต่อ) 1.2 บริษัท non-listed * ข้อมูลผู้ออก : แสดงรายละเอียดเต็มรูปแบบ (คล้าย 56-1 แต่ update ให้เป็นปัจจุบัน) (แนบร่างข้อกำหนดสิทธิ เป็นเอกสารประกอบ filing )

  26. PO: Filing  ข้อมูลในแบบ filing (ต่อ) 2. update filing : แบบ 69-Supplement เป็นข้อมูลส่วนเพิ่มที่ update ตามรอบระยะเวลา * อ้างอิงงบ Q ล่าสุด + MD&A รายไตรมาส ยื่นภายใน 2 เดือน นับแต่สิ้น Q1, Q2, Q3 * อ้างอิงงบปี + 56-1 ล่าสุด ยื่นภายใน 3 เดือน นับแต่สิ้นปีบัญชี

  27. PO: Filing  ข้อมูลในแบบ filing (ต่อ) 3. filing ขายครั้งต่อไป : (แบบ 69-Pricing) * ข้อมูลการเสนอขาย * วัตถุประสงค์การใช้เงิน * ข้อมูลสำคัญที่ไม่เคยเปิดใน Base, Supplement * แนบร่างข้อกำหนดสิทธิ สำหรับการขายครั้งนั้น สาระสำคัญไม่ต่างกับข้อกำหนดสิทธิ ฉบับหลักที่ยื่นไว้แล้ว

  28. PO: Filing (ต่อ) 3. การลงนาม + ผลใช้บังคับ

  29. Shelf Filing 1 ก.พ.52 ไม่ต่ำกว่า 14 วัน 15 ก.พ. 2 ม.ค.52 Eff. ข้อมูลครบ (ยกเว้นข้อมูลเสนอขาย)* นับ 1 ยื่น 69-base ยื่นข้อมูล เสนอขาย 16ก.พ. ก.ก.ทุกรายเซ็นต์ 1 วันทำการ 31 พค.52 31 ส.ค. Eff. ยื่น 69-pricing MD หรือ กก.มีอำนาจ ลงนามเซ็นต์ ยื่น 69-sup. งบ Q1+MD&A ยื่น 69-sup. งบ Q2+MD&A

  30. PO: Filing (ต่อ) 4. หนังสือชี้ชวน * กรณีปกติ : หนังสือชี้ชวนมีเนื้อหาเท่า filing * กรณี shelf filing : มีข้อมูลดังนี้ ข้อมูลตาม 69-Base (หรือ 56-1 ล่าสุด) + ข้อมูลตาม 69-Supp. ฉบับ Q ล่าสุด + ข้อมูลเสนอขายครั้งนั้น

  31. สรุปเกณฑ์ ST = LT บังคับ , ไม่บังคับ

  32. บทเฉพาะกาล • ผู้ได้รับอนุญาตตามเกณฑ์เดิม (กย.31/2549) ให้ทำตามเกณฑ์ อนุญาต filing และเกณฑ์ update ตามประกาศเดิมต่อไป •  เฉพาะการจัดทำแบบ 56 ให้ใช้แบบ ตามประกาศใหม่ที่แก้ไขได้

  33. 5. ขั้นตอนการยื่นเอกสาร

  34. ระบบ online • DSO (Debt Securities Offering) • จดข้อจำกัดการโอน • บันทึก+ส่ง feature ตราสาร (แบบ 35-2-2) ก่อนขายแต่ละครั้ง • รายงานผลการขาย • *จัดทำแบบฟอร์มให้คีย์ เพื่อส่ง online และ/ หรือ print out* • DSF (Debt Securities Filing) • ใช้ส่ง filing ทุกแบบ (69-S, 69-Base, • 69-Supplement, 69-Pricing)

  35. PP วงแคบ จดข้อจำกัดการโอน • เฉพาะกรณีหุ้นกู้ • print ส่ง+เซ็นต์ DSO ส่ง feature ตราสาร • แบบ 35-2-2 • print ส่ง • ยกเว้น ST DSO ขาย • เงื่อนไขฯ • CD • ราคาต่ำ รายงานผลการขาย Checklist DSO download หน้า web + เซ็นต์ส่ง

  36. II&HNW จดข้อจำกัดการโอน • เฉพาะกรณีหุ้นกู้ • print ส่ง+เซ็นต์ ยื่น filing (แบบ 69-S) + ส่ง online (หุ้นกู้ + ตั๋วเงิน) DSO ส่ง feature ตราสาร • แบบ 35-2-2 • print ส่ง • ยกเว้น ST 1 วันทำการ DSF DSO ขาย • เงื่อนไขฯ • CD • ราคาต่ำ รายงานผลการขาย Checklist DSO download หน้า web + เซ็นต์ส่ง ยื่นรายครั้ง (ยกเว้น ST ยื่นรายปี)

  37. Shelf PO • แบบ 35-2-1 • download • หน้า web เซ็นต์ส่ง ขออนุญาต ยื่น filing (แบบ 69-Base) + ส่ง online • แบบ 35-2-2 • print ส่ง • ยกเว้น ST ส่ง feature ตราสาร DSO DSF 14 วันนับจากข้อมูลครบ ขาย รายงานผลการขาย DSO Update filing รายไตรมาส • แบบ 69-Sup. • งบ + MD&A

  38. Shelf PO ครั้งต่อไป ส่ง feature ตราสาร • แบบ 35-2-2 • print ส่ง • ยกเว้น ST LT DSO + ยื่น filing+ส่ง online • แบบ 69-Pricing 1 วันทำการ DSF effective filing เสนอขาย ยื่นแบบรายงานผลการขาย DSO

  39. สรุปการส่งเอกสารและ online ข้อมูล online + print ส่ง รายงาน ผลการขาย

  40. เปรียบเทียบ PP วงแคบ ปัจจุบัน ใหม่ ขออนุญาต (ง่าย) จดข้อจำกัดการโอน สนง. แจ้งผล 7 วันทำการ ส่ง feature ตราสาร จดข้อจำกัดการโอน ขาย ส่ง feature ตราสาร รายงานผลการขาย Checklist download หน้า web + เซ็นต์ส่ง ขาย รายงานผลการขาย

  41. เปรียบเทียบ II & HNW ปัจจุบัน ใหม่ ขออนุญาต ( LT ครบ/ST ง่าย) จดข้อจำกัดการโอน สนง. แจ้งผล ส่ง feature ตราสาร 7 วันทำการ 1 วันทำการ จดข้อจำกัดการโอน ยื่น filing ขาย ส่ง feature ตราสาร รายงานผลการขาย Checklist ยื่น filing 3 วันทำการ ขาย รายงานผลการขาย

  42. Shelf Approval/ Filing PO • Shelf หุ้นกู้ทั่วไปออกหุ้นกู้ทั่วไป/ CD ได้ • Shelf SNออก SN ได้อย่างเดียว • Securitize. ขออนุมัติโครงการ+ขออนุญาตขายหุ้นกู้ • PP • ไม่ต้อง shelf เพราะอนุญาตเป็นการทั่วไป/ กรณี II&HNW ยื่น filing รายครั้ง

  43. ระยะสั้น II&HNW filing 1 วันทำการ filing ขาย ขาย ขาย filing eff. 1 มี.ค. 52 28 ก.พ. 53 2 มี.ค. 52 PO ยื่น 69-Pricing filing ขาย ขาย ขาย filing eff. 1 มี.ค. 52 69-Sup: Q1 69-Sup:Q3 69-Sup:Q2 69-Sup:Q4 14 วันนับจากข้อมูลครบ

  44. Q&A

More Related