1 / 18

ปรับปรุงครั้งล่าสุดเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2551

การอบรมสัมมนาคณะกรรมการกองทุน หลักสูตร Advance FC Course “ การวัดผลการดำเนินงานกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ”. ปรับปรุงครั้งล่าสุดเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2551. การวัดผลการจัดการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ ( Provident Fund Investment Performance). วัตถุประสงค์ของการวัดผลการจัดการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ.

lyneth
Download Presentation

ปรับปรุงครั้งล่าสุดเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2551

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. การอบรมสัมมนาคณะกรรมการกองทุนหลักสูตร Advance FC Course“การวัดผลการดำเนินงานกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ” ปรับปรุงครั้งล่าสุดเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2551

  2. การวัดผลการจัดการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ (Provident Fund Investment Performance)

  3. วัตถุประสงค์ของการวัดผลการจัดการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพวัตถุประสงค์ของการวัดผลการจัดการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ • เพื่อเป็นการส่งเสริมพัฒนาธุรกิจการจัดการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ • สามารถแสดงเปรียบเทียบผลการจัดการของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพในมาตรฐานเดียวกันได้

  4. ประเภทกองทุนสำรองเลี้ยงชีพประเภทกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ กองทุนตราสารทุน กองทุนตราสารหนี้ กองทุนผสม ประเภทของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ ตามประกาศ ก.ล.ต. กองทุนที่มีนโยบายลงทุนทั่วไป กองทุนที่มีนโยบายลงทุนพิเศษ FIF Specific Fund Index Fund Guaranteed Fund Fund of Fund

  5. การคำนวณผลการจัดการกองทุน - รายกองทุน อัตราผลตอบแทน รายเดือน ( Ri ) อัตราผลตอบแทนสะสม UVm i - 1 UVm i -1 [ (1+R1) (1+R2) (1+R3) ….(1+R12) ] - 1 รายกองทุน

  6. UVmi - 1 UVmi -1 31 ธ.ค. ’50 31 ม.ค. ’51 29 ก.พ. ’51 31 มี.ค. ’51 Unit Value “UV” (บาท/หน่วย) 11.0000 11.0700 11.1800 11.1600 R2 = 11.1800 - 1 11.0700 R3 = 11.1600 - 1 11.1800 R1 = 11.0700 - 1 11.0000 = 0.36% = 0.36% = - 0.18% = 0.99% การคำนวณผลการจัดการกองทุน - รายกองทุน ตัวอย่าง การคำนวณอัตราผลตอบแทนรายเดือน

  7. 31 ธ.ค. ’50 31 ม.ค. ’51 29 ก.พ. ’51 31 มี.ค. ’51 R1 = 0.36% R2 = 0.99% R3 = - 0.18% การคำนวณผลการจัดการกองทุน - รายกองทุน [ (1+R1) (1+R2) ….(1+R12) ] - 1 ตัวอย่าง การคำนวณอัตราผลตอบแทนสะสม อัตราผลตอบแทนสะสมตั้งแต่ ม.ค.-มี.ค. ’51= [(1+0.36%) (1+0.99%) (1+ (-0.18%)) ] - 1 = 1.17%

  8. เกณฑ์อ้างอิง (Benchmark)

  9. เกณฑ์อ้างอิงผลการดำเนินงานกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ (Benchmark) • บริษัทจัดการต้องมีการตกลงกับคณะกรรมการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพภายใต้การบริหารจัดการของคนทุกกองทุน ถึงเกณฑ์อ้างอิงผลการดำเนินงานกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ ไว้เป็นลายลักษณ์อักษร • โดยเป็นเกณฑ์อ้างอิงผสม (Composite Benchmark)ที่ต้องสอดคล้องกับทรัพย์สินการลงทุน ตามน้ำหนักที่สะท้อนความเสี่ยงการลงทุนของนโยบายการลงทุน (Investment Policy) ซึ่งคณะกรรมการกองทุนและบริษัทจัดการได้ตกลงกันไว้เป็นลายลักษณ์อักษร”

  10. ทำไมจึงต้องมีเกณฑ์อ้างอิง ? 4

  11. ทำไมจึงต้องมีเกณฑ์อ้างอิง ? 7

  12. ทำไมจึงต้องมีเกณฑ์อ้างอิง ? กองทุนตราสารหนี้กองทุนตราสารหนี้ “No Corp. Bond” Gov. + Corp. Bond กองทุนตราสารหนี้กองทุนตราสารหนี้ “Duration < 2 yrs.” “Duration < 4 yrs.” กองทุนผสมกองทุนผสม Equity < 10% Equity < 35% กองทุนตราสารทุนกองทุนตราสารทุน A B จัดตั้ง 2 ม.ค. 51 จัดตั้ง 1 ก.ค. 50 SET Index = 842.97 SET Index = 792.71

  13. เกณฑ์อ้างอิงผลการดำเนินงาน PVD(Benchmark) BM ในอดีต อัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำ 1 ปี วงเงิน 1 ล้านบาท เฉลี่ยของ BBL, KBANK, SCB, KTBหรือ อัตราเงินเฟ้อ (Inflation) Composite BM ซึ่งประกอบด้วย BM 1 X % BM 2 Y % BM 3 Z % ทรัพย์สินกองทุน BM ใหม่ 1. เงินฝาก • ตราสารหนี้ ,ตราสารหนี้เปลี่ยนมือได้ 3. ตราสารทุน

  14. เกณฑ์อ้างอิงผลการดำเนินงานกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ (Benchmark) BM ทรัพย์สินกองทุน 1. ทรัพย์สินที่เป็นตราสารทุน (Equity Instrument) SET Index Returnหรือ SET Total Return Index หรือ SET 50 Index Return 2. ทรัพย์สินในเงินฝากประเภทประจำ(Fixed Deposit) อัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำ 1 ปี ที่กองทุนสำรองเลี้ยงชีพพึงได้รับวงเงิน 1 ล้านบาท เฉลี่ยของ BBL, KBANK, SCB, KTB

  15. เกณฑ์อ้างอิงผลการดำเนินงานกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ (Benchmark) BM ทรัพย์สินกองทุน 3. ทรัพย์สินตราสารหนี้(Debt Instrument) 3.1 ตราสารหนี้ภาครัฐ ชำระคืนเมื่อทวงถาม หรือจะครบกำหนดชำระคืนภายในระยะเวลาไม่เกิน 1 ปี “ZRR” Government Bond Index Return ที่อายุ 6 เดือน 3.2 ตราสารหนี้ทั่วไป ชำระคืนเมื่อทวงถามหรือจะครบกำหนดชำระคืนภายในระยะเวลาไม่เกิน 1 ปี “ZRR” Government Bond Index Return ที่อายุ 6 เดือน 3.3 ตราสารหนี้ภาครัฐ ระบุ Target Duration ของกองทุนที่ชัดเจน “ZRR” Government Bond Index Returnที่อายุของ Target Duration

  16. เกณฑ์อ้างอิงผลการดำเนินงานกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ (Benchmark) BM ทรัพย์สินกองทุน 3.4 ตราสารหนี้ภาครัฐ แต่ไม่มีการระบุ Target Duration ThaiBMA Government Bond IndexReturn 3.5 ตราสารหนี้ทั่วไป และมีการระบุ Target Duration “ZRR” Composite Bond Index Returnที่อายุของ Target Duration* 3.6 ตราสารหนี้ทั่วไป แต่ไม่มีการระบุ Target Duration ThaiBMA Composite Bond Index Return * กรณีที่ยังไม่สามารถหาข้อมูลเกณฑ์อ้าง “ZRR” Composite Bond Index Return ที่อายุของ Target Duration ของนโยบายการลงทุนของกองทุนนั้นๆ ได้ อนุโลมให้ใช้เกณฑ์อ้างอิง “ZRR” Government Bond Index Return ที่อายุของ Target Duration ของกองทุนนั้นไปก่อน

  17. แนวทางในการกำหนดเกณฑ์อ้างอิงที่เหมาะสมแนวทางในการกำหนดเกณฑ์อ้างอิงที่เหมาะสม • เลือกตัวเกณฑ์อ้างอิง (Benchmark) ที่สะท้อนผลการดำเนินงานได้ดีที่สุด • กำหนดน้ำหนักของเกณฑ์อ้างอิง - ที่สะท้อนผลการดำเนินงานได้ดีที่สุด - ให้ผู้จัดการใช้ความพยายามในการสร้างผลตอบแทนกองทุน ที่ดีกว่าเกณฑ์อ้างอิง (BM) - สะท้อนความคาดหมายใน ผลตอบแทน (Expected Return) และความสามารถในการรับความเสี่ยง(Risk Tolerance) กรณีที่ ผลตอบแทนไม่เป็นตามความคาดหมายของผู้ลงทุน

  18. การเปิดเผยและการนำเสนอข้อมูลการวัดผลการดำเนินงานและ Benchmark • ในการนำเสนอข้อมูล Benchmark ของแต่ละกองทุน บริษัทจัดการต้องเปิดเผยข้อมูล Benchmark ของแต่ละกองทุนต่อ FCเป็นประจำทุกเดือน ภายในระยะเวลาเดียวกันกับการเปิดเผยผลการดำเนินงานกองทุน • หากระยะเวลาแสดงผลการดำเนินงานยังไม่ครบ 12 เดือน ให้แสดงข้อมูลตามจริงที่เกิดขึ้นในช่วงเวลานั้น โดยแสดงเป็น YTDหรือ Since Inceptionห้ามทำเป็นอัตราผลตอบแทนต่อปี (Annualized)

More Related