Financiamiento a corto plazo: Finanzas Corporativas

1. Financiamiento a corto plazo:Finanzas Corporativas

2. FINANZAS CORPORATIVAS • El término finanzas proviene de la palabra francesa " finances " y esta de la voz latina " finatio" cuyo significado es pago de dinero, por esta razón originalmente se denomino " finanzas", solamente a los impuestos, contribuciones o pago que se efectúa al estado. • Posteriormente, se llamo " finanzas" a todo lo relativo al empleo o administración de dichos recursos, finalmente por extensión se denomino " finanzas", a la ciencia que se ocupa de esa actividad.

3. FINANZAS CORPORATIVAS • Las finanzas corporativas miden el nivel de rendimiento de una inversión, estudian los activos reales (tangibles e intangibles) y la obtención de fondos, el ritmo de crecimiento de la empresa, tamaño del crédito concedido a los clientes, remuneración de los empleados, endeudamiento, adquisición de empresas, entre otras áreas.

4. OBJETIVO DE LAS FINANZAS: El principal objetivo que poseen las finanzas corporativas es lograr una maximización en la riqueza correspondiente a los accionistas de esta forma, las decisiones de inversión y de financiamiento deben agradar a la empresa • ÁREAS GENERALES DE LAS FINANZAS: La gerencia financiera (empleo eficiente de los recursos financieros). Los mercados financieros ( conversión de recursos financieros en recursos económicos, o lo que es lo mismo conversión de ahorros en inversión) La inversión financiera (adquisición y asignación eficientes de los recursos financieros).

5. Financiamientos a corto plazo • Los Financiamientos a Corto Plazo, están conformados por: -Créditos Comerciales -Créditos Bancarios -Pagarés -Líneas de Crédito -Papeles Comerciales -Financiamiento promedio de las Cuentas por Cobrar -Financiamiento por medio de los Inventarios.

6. FONDOS DE CORTO PLAZO • ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS : -Cash-flow2 statement: El cash-flow es al estudio del movimiento de flujos monetarios lo que el estado de origen y aplicación de fondos es al estudio de toda clase de flujos, monetarios .También muestra la procedencia de los ingresos y como fueron gastados.

7. EMPLEO O APLICACIÓN DE FONDOS = FUENTE U ORIGEN DE FONDOS: El formulario del estado de origen y aplicación de fondos, por conceptos, expresa: 1. Cuentas de balance: Activo, Pasivo y Neto Patrimonial. 2. Cantidades de las cuentas: a) del primer balance b) del segundo balance 3. Total de las variaciones: c) aumentos de activo y disminuciones de pasivo d) aumentos de pasivo y disminuciones de activo 4. Variaciones del activo circulante y del pasivo circulante: e) fondos aplicados - por aumentos de activo    - por disminución de pasivo

8. f) fondos obtenidos    - por aumento de pasivo    - por disminución de activo 5. Variaciones del activo circulante y del pasivo circulante: g) fondos aplicados - por aumento de activo - por disminución de pasivo h) fondos obtenidos :       - por aumento de pasivo - por disminución de activo

9. ESTRUCTURA DE CAPITAL • En finanzas , estructura de capital refiere a la manera como una corporación financia su activos con una cierta combinación de equidad, deuda , o seguridades hibridas . La estructura de capital de una firma es entonces la composición o la “estructura” de sus responsabilidades.

10. Compañía Minera San Ignacio de Morococha S.A.

11. Reseña histórica: Se constituyó en el Perú el 6 de agosto de 1942. En agosto de 1996 la compañía minera San Ignacio de Morococha S.A. interesó en el yacimiento San Vicente y tomo bajo opción las concesiones, reiniciando los trabajos de exploración y preparación, logrando poner en operación en mayo de 1970 la mina San Vicente. En junio de 1973, compañía minera San Ignacio de Morococha S.A. adquiere el 100% de las propiedades mineras y continúa con los trabajos de exploración, desarrollo y explotación hasta la fecha.

14. Año 2009 Año 2008 16163 = 0.33 26183 = 0.41 48345 63095 Año 2008 Año 2009 16163- 4141 - 430= 0.239 26183 - 8946 1923= 0.243 48345 63095 LAS RAZONESO INDICADORES FINANCIEROS • INDICADORES DE LIQUIDEZ: Razón Acida = • Razón Corriente = Activo corriente Pasivo corriente Activo corriente - Inventarios - Gastos pagados x anticipado Pasivo corriente

15. 105623 = 0.46943 • 105124 = 0.39766 224999 264355 • Capital de trabajo = Activo Corriente – Pasivo Corriente Año 2009: 16163 – 48345= -32182 Año 2008: 26183 – 63095 = -36912 • ENDEUDAMIENTO: Razón de Deuda = Pasivo Total Activo Total Año 2008 Año 2009

16. Año 2009 Año 2008 119376 = 0.53 159231 = 0.60 264355 224999 -40175 = -7.35 -5984 = -0.81 5467 7399 Total del Patrimonio Activo Total • Razón de patrimonio Activo= • Razón de la Cobertura de Intereses = Utilidad Operativa Intereses Año 2009 Año 2008

17. -40549 = -52.13% -15212 = -11.53% 131899 77778 -40549 = -18.02 % -15212 = -5.75 % 224999 264355 Utilidad Bruta Ventas Año 2009 Año 2008 -25022 = -0.3217 9434 = 0.071 77778 • Margen Bruto de Utilidad= • Rentabilidad sobre Ingresos = • Rentabilidad sobre Activos = 131889 UtilidadNeta Ventas Año 2009 Año 2008 Utilidad Neta Total de Activos Año 2008 Año 2009

18. 77778 = 0.35 131899 = 0.49 224999 264355 Ventas Anuales Netas Activo Total Año 2009 Año 2008 • GESTIÓN: Rotación de Activos= • Rotación de Cuentas por Cobrar = • Periodo promedio de cobranza= Ingresos por ventas Rotación por cobrar promedio 77778 . =1814+3383 2 77778 = 29.932598.5

20. Costo y Estructura de Capital

22. Se les agradece.