VI Encontro dos Associados da APINE O Momento Atual do Setor Elétrico Brasileiro

1. VI Encontro dos Associados da APINEO Momento Atual do Setor Elétrico Brasileiro José Simões Neto Diretoria de Regulação 29 de setembro de 2005

2. A Energias do Brasil A Energias do Brasil está presente em 4 estados brasileiros com uma capacidade instalada de 530 MW, tendo distribuído, no ano de 2004, 22 mil GWh de energia para 2,9 milhões de consumidores, com um ativo total de R$ 7,7 bilhões em 2004 ENERSUL UHE LAJEADO UHE PEIXE ANGICAL • Energia distrib.: 3,028 GWh • Clientes: 651 mil • N. de municípios: 73 • Área de concessão: 328.000 Km2 • N. habitantes: 2,1 milhões • Capacidade Instalada: 250 MW(ajustada pela participação da Energias do Brasil) • Capacidade instalada: 452 MW • Conclusão: 2006 CESA e ENERGEST • Capacidade Instalada: 220 MW • Capac. em construção: 75 MW PANTANAL ENERGÉTICA • Capacidade Instalada: 45 MW ENERTRADE COSTA RICA • Energia comercializada: 4.849 GWh • Capacidade Instalada: 16 MW BANDEIRANTE ESCELSA • Energia distrib.: 12,189 GWh • Clientes: 1.274 mil • N. de municípios: 28 • Área de concessão: 9.600 Km2 • N. habitantes: 4,4 milhões • Energia distrib.: 7,178 GWh • Clientes: 1.001 mil • N. de municípios: 70 • Área de concessão: 41.400 Km2 • N. habitantes: 3,1 milhões Legenda Geração Distribuição Comercialização

3. Tractebel CESP Energias do Brasil 7% 8% 6% CEMIG Outros AES 7% 25% 14% Copel 5% AES Endesa CPFL 4% 5% 2% Eletrobrás Neoenergia Duke 42% 7% CPFL 3% 12% Petrobras Elektro 1% 3% Celesc Energias do CEMIG Outros 5% Brasil Light Copel 11% 20% 1% 6% 6% Posicionamento estratégico Um novo marco regulatório em um mercado de energia fragmentado com players dispondo de capacidade financeira e potencial de crescimento diferenciados Principais Players de Distribuição - Market Share1 Principais Players de Geração - Market Share2 Fonte: ANEELNota:1 Market share em dezembro de 2004 Fonte: ANEELNota:2 Baseado em capacidade instalada em dezembro de 2004

4. Negócio de Geração A Energias do Brasil possui atualmente uma capacidade instalada de 530 MW, 100% contratados a longo prazo... Descrição dos Ativos Existentes Descrição dos Projetos em Andamento 100% da energia contratada através de PPAs 600 1.200 1.057 50 16 530 26 45 1.000 500 25 2006 2006 194 800 400 527 452 (Capacidade Instalada MW) (Capacidade Instalada MW) 600 300 530 2501 2006 400 200 530 200 100 0 0 Capacidade AHE Peixe 4º Máquina de Total Lajeado Escelsa Pantanal CESA Costa Total PCH São João Atual Angical Mascarenhas Rica Energética Geração Legenda: Expectativa de Conclusão Nota: 1 Ajustada pela participação da Energias do Brasil

5. Oferta Pública de Ações No dia 10 de agosto de 2005, a Energias do Brasil concluiu com sucesso sua Oferta deR$ 1,2 bi Foram atraídos um total de 1.473 investidores, sendo 1.084 pessoas físicas, o que irá proporcionar uma maior liquidez à negociação de nossa ação Divulgação dos Resultados 2T05 – R$ 21,85 IPO da ENBR3 a R$ 18,00 R$ 25,94 31.294 9.263 Fonte: Economática

6. VI Encontro dos Associados da APINE Considerações finais • Setor Elétrico Brasileiro, o Presente e o Futuro • 10 anos de APINE e 10 anos de Reformas do Setor Elétrico • Momento atual de consolidação do modelo elétrico • Retomada do planejamento pelo MME • Sucesso na nova fase de acesso a recursos do mercado de capitais • Recuperação de importante fonte de financiamento • Democratização do capital • Novo padrão de governança corporativa • Novos compromissos para governança institucional • Fase que se inicia carrega de pronto duas preocupações: • Reequacionar a carga de tributos e encargos setoriais; • Solucionar a vertente ambiental Quadro de percepções encaminha clara visão de presente que nos orgulha e futuro que nos estimula a novos desafios- Novos desafios com o suporte eficaz da APINE

7. VI Encontro dos Associados da APINE Considerações finais • Leilões e Modelos Leilões. Sistemática que preserve os fundamentos basilares, contratação por processo competitivo que assegure acesso a mercado de capitais Modelos. Setor Elétrico brasileiro seguindo processo mundial que já comemora duas décadas de reforma, em 10 anos promoveu reforma e hoje já o apresenta em um avançado estágio de maturidade Pontos de reflexão • Ampliação do Mercado Livre • Isonomia nas oportunidades dada aos agentes • Licenciamento ambiental suficiente • Adequada consideração dos custos da transmissão via regulação dos custos de congestão • Institucionalizar o gerenciamento eficiente da demanda

8. VI Encontro dos Associados da APINE Ministra Dilma Rousseff • Desafios do Setor Elétrico sempre contaram com valorosas contribuições da APINE e do rico ambiente de debates • Desafios constantes com permanente e extrema dedicação do governo e agentes na busca das soluções viáveis • Infra-estrutura sempre esteve entre as diretrizes estratégicas do governo • O modelo institucional do gás é o desafio imediato a ser enfrentado: • Viabilizar a prospecção e produção, • Equacionar o Transporte • Integração da Matriz Energética Prêmio é conquista compartilhada com todos aqueles que se preocupam com a questão de energia elétrica, incluída a APINE

9. VI Encontro dos Associados da APINE Considerações finais • O Momento Atual do Setor Elétrico Brasileiro Setor elétrico dobrou produtividade em 5 anos, aprimorando a qaulidade do serviço Regulação aprimorada com novos instrumentos com a CVA e desafiada pelo crescimento do ACL, MCSD e leilões Abertura de capitas de empresas elétricas confirma momento de confiança no Setor Expansão do setor requer garantia de fluxo de capitais novos e depende de perspectiva sustentada de rentabilidade das ações ONS fortalecido para evitar que Setor seja freio ao desenvolvimento

10. VI Encontro dos Associados da APINE Considerações finais • Financiamento de Projetos de Geração BNDES já foi a âncora dos financiamentos do Setor mas não tem recursos infinitos Novo ciclo(modelo) de financiamento: forte componente de moeda local e competição com demandas de Transmissão e Rodovias Risco Regulatório é variável central juntamente com o risco de crédito dos clientes. Previsibilidade e maturidade Blindagem de riscos com recebíveis de boa qualidade assegurará acesso aos recursos necessários Mensuração adequada de riscos e sua mitigação é crucial Precificação do mapa riscos é inevitável caso não haja cobertura suficiente, financiamento é o check-list final para atestarrobustez do equilíbrio entre obrigações e benefícios do projeto

11. VI Encontro dos Associados da APINE Considerações finais Continuidade na expansão • Princípios básicos do arranjo institucional: Triplé da Sustentatibilidade Modicidade tarifária Remuneração justa • Agenda contínua: • Fortalecimento da livre competição • Ampliação do mercado livre de energia • Tarifas de transporte: presença de sinais econômicos • Segurança jurídica • Tributos e Encargos setoriais • Questão Ambiental • Governança regulatória Governo e agentes buscando sempre solução para os trade-offentre modicidade e a confiabilidade com justa remuneração

12. VI Encontro dos Associados da APINEO Momento Atual do Setor Elétrico Brasileiro José Simões Neto Diretoria de Regulação 29 de setembro de 2005