Galatasaray Sportif Sınai ve Ticari Yatırımlar A.Ş. 31 Mayıs 2007 - 12 Aylık Mali Tablolar

1. Galatasaray Sportif Sınai ve Ticari Yatırımlar A.Ş. 31 Mayıs 2007 - 12 Aylık Mali Tablolar Yatırımcı Sunumu 22 Ağustos 2007

2. İçerik • Bölüm 1 Sektördeki Gelişmeler • Bölüm 2 31 Mayıs 2007 UFRS Mali Tablolar • Bölüm 3 2007/08 Bütçe Tahminleri • Bölüm 4 Diğer Futbol Şirketleri ile Karşılaştırmalar

3. Bölüm1 Sektördeki Gelişmeler

4. Avrupa Fatihi Galatasaray • Avrupa Futbol İstatistikleri adlı internet sitesinin yaptığı araştırmadaGalatasaray son 10 yılda Avrupa Kupalarında mücadele eden takımlar arasında en başarılı 18. takım oldu. • 2000 yılında UEFA Kupası'nı müzesine götüren ve 2001 yılında Süper Kupa'yı kazanan Galatasaray topladığı 95,5 puanla Avrupa'nın bir çok ünlü kulübünü geride bırakarak listenin ilk 20 takımı arasına girdi. Listenin ilk 2 sırasını İspanya takımları yer alırken listenin ilk 10’u arasına en çok İngiltere takımları girdi. • Kaynak: AA

5. Avrupa Kupalarında Son 10 Yılın En Başarılı 20 Takımı Takım                            Puan---------------------------------------1. Real Madrid (İspanya) 1922. Barcelona (İspanya) 1823. Manchester United (İngiltere) 177,54. Bayern Münih (Almanya) 169,55. AC Milan (İtalya) 1556. Valencia CF (İspanya) 148,57. Inter Milan (İtalya) 1488. Liverpool (İngiltere) 145,59. Arsenal (İngiltere) 14510. Chelsea (İngiltere) 136,511. Olympique Lyon (Fransa) 13312. Juventus (İtalya) 132,513. FC Porto (Portekiz) 13014. PSV Eindhoven (Hollanda) 116,515. Lazio (İtalya) 11116. Parma (İtalya) 10817. AS Roma (İtalya) 10618. GALATASARAY (TÜRKİYE) 95,519. Newcastle United (İngiltere) 9520. Dinamo Kiev (Ukrayna) 94,555. BEŞİKTAŞ (TÜRKİYE) 5779. FENERBAHÇE (TÜRKİYE) 38 Kaynak: AA

6. Aslan Payı CİMBOM’A • UEFA geçen sezon Avrupa kupalarına katılan takımlara ne kadar para dağıttığını açıkladı. Türk takımları içinde en fazla parayı Galatasaray kazandı. • - Şampiyonlar Ligi’nde gruplara kalarak ayak bastı parası olarak 3,0 milyon Avro • - Altı maç için 2,4 milyon Avro • - Topladığı puanlara karşılık ilave 0,9 milyon Avro • - Havuzdan 7,658 milyon Avro • Toplam 13,958 milyon Avro • Kaynak: Akşam

7. G.Saray Almanya'da 1 Numara • Alman posta şirketi Deutsche Post tarafından Almanya'da yaşayan Türkler arasında gerçekleştirilen araştırmada yüzde 46'lık oran ile en çok taraftarı olan ve desteklenen takım Galatasaray oldu. • Deutsche Post AG Başkanı Werner Scheller, toplantıda yaptığı konuşmada araştırma için 250 binden fazla aileye mail gönderdiklerini ve pazarlamaya yönelik bu çalışmada ilginç sonuçlara ulaştıklarını belirterek, böyle bir araştırmada Almanlar yüzde 4 oranında cevap verirken, bu araştırmada yüzde 12 oranında cevap aldıklarını, bir Alman hedef grubu seçtiklerinde kesinlikle bu tür bir cevap alamayacaklarını söyledi. • Araştırmada kazanan takımın yüzde 46 oy oranıyla Galatasaray olduğunu ifade eden Scheller, bunu yüzde 28 ile Fenerbahçe, yüzde 14 ile Beşiktaş'ın izlediğini, Trabzonspor'un ise yüzde 7'lik pay aldığını bildirdi. Scheller, ''Bu başarılarından dolayı Galatasaray'ın idarecilerine kupa vermek istiyoruz'' dedi. Kaynak: Sabah Gazetesi

8. 50. Yılda Rekor Galatasaray'ın • Galatasaray, 2007-2008 sezonunda 50. yılını yaşayan Süper Lig'de 900. galibiyete ulaşan ilk takım oldu. • Süper Lig'in 2. haftasında karşılaştığı Bursaspor'u Ümit Karan'ın golüyle 1-0 mağlup eden Galatasaray, bu sonuçla 50 yıllık lig tarihinde 900 galibiyete ulaşan ilk takım oldu. İlk'lerin takımı Galatasaray'ı 898 galibiyetle Fenerbahçe; 854 galibiyetle de Beşiktaş izliyor. • Kaynak:www.galatasaray.org

9. 31 Mayıs 2007 Yatırımcı Sunumu Beckham R.Madrid'e 440 Milyon Avro Kazandırdı • İspanya'nın Real Madrid Kulübü İngiliz futbolcu David Beckham için 4 yılda 36 milyon Avro harcadığını, bu futbolcunun marketing ve ticari aktivite gelirlerinden ise kulübe 440 milyon Avro kazanç sağlandığını duyurdu. • Real Madrid'in Marketing Genel Direktörü Jose Angel Sanchez, Beckham'ın Madrid'de oynadığı 4 yıl içinde, kulübün en fazla elde ettiği geliri Beckham üzerinden sağladığını belirtti. Beckham için 4 yılda ödenen 36 milyon Avro'nun, İngiliz futbolcunun kulübe gelişinin ilk 6 ayında satılan 1 milyona yakın Beckham formasıyla zaten karşılanmış olduğunu kaydeden Sanchez, ''Beckhamlı 4 yılda Real Madrid'in marketing geliri yüzde 137 arttı'' dedi. Kaynak: AA

10. 31 Mayıs 2007 Yatırımcı Sunumu Beckham R.Madrid'e 440 Milyon Avro Kazandırdı • Öte yandan verilen bilgilerde ABD'nin Los Angeles Galaxy takımına transfer olan 32 yaşındaki Beckham'ın, daha hiçbir maça çıkmamasına rağmen Amerikan kulübüne 130 milyon Avro kazandırdığı bildirildi. • Beckham'ın ayrıca Adidas ile olan sözleşmesini yıllık 10 milyon Avro'dan yinelediği de açıklandı. Kaynak: AA

11. Real'den Rekor Gelir • La Liga'da şampiyonluğa ulaşan Real Madrid, bu sezon içinde marketing ve bilet satışlarından toplam 343 milyon Avro gelir elde ettiğini açıkladı. Real Madrid kulübü başkanı Ramon Calderon, ''Geçen sezona oranla gelirimizi yüzde 17 artırdık. 343 milyon Avro gelir, futbol dünyasında bir rekordur'' dedi. • Real Madrid'in geçtiğimiz ekim ayında bir televizyon ile imzaladığı gelecek 7 yıl için maç yayın hakkı antlaşmasından dolayı 1 milyar 200 milyon Avro kazanç elde edeceğini de hatırlatan Calderon, Real Madrid'in ABD'deki turunda önemli bir gelir sağlayacaklarını belirtti. Kaynak: Lig TV

12. Avrupa Futbolunun Değeri 12.6 milyar Avro • 2005-2006 sezonunda Avrupa’nın önde gelen beş ligindeki ciddi gelir artışı Avrupa liglerinin toplam kazancını 12.6 milyar Avro’ya çıkarttı. • Avrupa’daki kulüplerin 2005-2006 sezonu mali tabloları incelenerek yapılan araştırmaya göre, Avrupa futbol liglerinin gelirlerinde bu sezon yüzde 9’luk bir artış oldu. Artışta en önemli rolü Avrupa’nın önde gelen beş ligi olan İngiltere, İtalya, Almanya,İspanya ve Fransa’daki kulüplerin gelirlerindeki büyüme oynadı. • Deloitte’un araştırmasına göre, İngiliz Premier Ligi kulüpleri 2 Milyar Avro gelir ve 200 Milyon Avro kárla önde gidiyor. • Avrupa’nın en büyük 5 liginde kulüplerin elde ettiği toplam gelir 6.7 milyar Avro düzeyine çıktı, pazar payları ise yüzde 53 oldu. UEFA Şampiyonlar Ligi ise merkezi yayın ve sponsorluk anlaşmalarından 600 milyon Avro gelir elde etti. • Kaynak: Deloitte

13. Ligimizin Değeri 700 milyon Avro • www.transfermarkt.de web sitesi 2006-07 sezonu için yaptığı değerlendirmede Türkiye Süper Ligi’nin değerini 693 milyon 345 bin Avro olarak belirledi. Ligimizin en değerli takımı ise sezonu şampiyonlukla bitiren Fenerbahçe. • Ortalama futbolcu değeri 3 milyon 728 bin Avro olan Fenerbahçe’nin yükselen değeri ve ligin en pahalı ismi ise Tuncay Şanlı oldu. Middlesbrough ile anlaşan Tuncay’a 11.5 milyon Avro fiyat biçilirken, Alex 11 milyon, Appiah da 10.9 milyon Avro ile onu izlediler. • Ortalaması 2 milyon 818 bin 269 Avro olan G.Saray’ın en değerli ismi 6.8 milyon Avro değer biçilen Arda Turan olurken, onun peşinden 6.6 milyon Avro ile Ümit Karan ve 5.7 milyon Avro ile Hasan Şaş yer aldılar. • Beşiktaş’ta ise ortalama futbolcu değeri 2 milyon 508 bin 800 Avro olarak gerçekleşirken, 5 milyon 800 bin Avro ile Gökhan Zan siyah beyazlıların en değerli futbolcusu konumuna yerleşti. İbrahim Toraman ile Matias Delgado’ya ise 5.7 milyon Avro değer biçildi. Kaynak: Hürriyet Gazetesi

14. Bölüm2 31 Mayıs 2007 UFRS Mali Tablolar

15. Medya Yayın Hakları • Şirket gelirlerinin yarısından fazlasını oluşturan medya gelirleri ŞL sayesinde geçen seneye nazaran %58’lik bir artış göstermiş ve $ 27,4 mn olarak gerçekleşmiştir. • Turkcell Süper Lig Naklen Yayın gelirlerindeki artış sezonu 3. bitirdiğimiz ve 56 puanda kaldığımız için %1’de kalmıştır. • Oynanan hazırlık maçları neticesinde “Diğer” yayın gelirlerinde %9’luk bir artış kaydedilmiştir. • Medya Yayın Haklarında bütçe %49 oranında aşılmıştır.

16. Sponsorluk • Toplam gelirlerin %15’ine tekabül eden sponsorluk gelirleri %16’lik bir artışla $7,3 mn olarak gerçekleşmiştir. Bu dönemde sponsorluk gelirleri bütçenin %17 üzerinde gerçekleşmiştir. • Bu artışta en önemli etken Fortisbank ve Samsung ile yeni yapılmış olan Gümüş Sponsorluk Anlaşmalarıdır. • Doğuş Otomotiv sözleşmesinin kapsamı genişletilirken sigorta sektöründe Aviva’nın yerini Ankara Sigorta almıştır.

17. Reklam • 12 aylık reklam gelirleri geçen seneye nazaran %5 artarak $3,6 mn’a ulaşmıştır. • Ali Sami Yen Stadı’ndaki halı reklamlar ve döner panolar yeni sezon fiyatlarından satılmış, bunun dışında daha önce hiç pazarlanmamış olan Yeni Açık Tribünü Üst Cephe reklamları da iç/dış olarak Avea’ya satılmıştır. • Ambulans girişinde de iki yeni reklam yeri yaratılarak mecra çeşitliliği arttırılmış ve bu yerler Avea’ya satılmıştır. İlk defa kale arkasında fileye bitişik yeni bir reklam mecrası oluşturulmuş ve burası 2. yarı maçlarında Özsüt’e pazarlanmıştır. • Hedeflenen bütçenin %93’ü gerçekleşmiş olup, Fortisbank’ın reklamveren statüsünden sponsor statüsüne geçmiş olması bundaki en büyük etken olmuştur.

18. İsim Hakları • Merchandising ve isim hakkı gelirleri %7’lik bir artış göstermiş ancak İddaa gelirleri beklenenin altında kaldığından bütçenin %93’ü gerçekleşmiştir. • Bu artışta şampiyonluk kadar yeni lisansiyelerin yaratılması ve GS Store’ların açılması, Premium Line gibi yeni koleksiyonların GS Pazarlama A.Ş. tarafından geliştirilmesi etkili olmuştur. • Takımın 2. yarı maçlarındaki performansı merchandising gelirlerindeki %5’lik bir düşüşü de beraberinde getirmiştir. Lisans gelirlerinde ise %9’luk bir artış gözlemlenmektedir. • Yeni açılan Konya mağazasından sonra toplam GS Store sayısı sanal mağazalar ve mobil TIR’lar ile beraber 28’e ulaşmıştır.

19. UEFA Performans Gelirleri • 2006-2007 yılında katılım ve performans ödemelerinde değişiklik yapılmıştır. Buna göre gruba katılım geliri €4,4 mn’a yükselmiştir. Geçen sezondan itibaren galibiyet başına €600.000, beraberlik başına ise €300.000 bonus verilmeye başlanmıştır. • Bütçe yapılırken öngörülen 2 galibiyet ve 2 beraberlik hedefi gerçekleşmemiş olmasına rağmen havuzdan gelen ekstra gelirle bütçenin %15 üzerine çıkılmıştır.

20. Toplam Gelirler • 12 aylık dönemde gelirler $47,7 mn olarak gerçekleşmiş ve geçen seneye nazaran USD bazında %51’lik bir artış kaydedilmiştir. Bu, GS Sportif A.Ş. kurulduğundan beri gerçekleşen en yüksek gelir rakamıdır. • En fazla artış ŞL’ye katılmamız sonucunda Medya Yayın Hakları ve UEFA Performans kategorilerinde oluşmuştur. Sponsorluk gelir kaleminde de kayda değer bir artış gözükmektedir. • Yıl sonu itibarıyla bütçe %26 oranında aşılmıştır.

21. Gelir Tablosu

22. Gelir Tablosu • Toplam gelirler %51’lik bir artışla $47,7 mn olarak gerçekleşmiştir. Arzu ettiğimiz sonuçları alamamış olmamıza rağmen Şampiyonlar Ligi’nden elde edilen medya ve performans gelirlerinin toplamı %30 ile genel gelirler içerisinde en yüksek paya sahiptir. • Gelirlerde görülen $16 mn’luk artıştaki etkenler; • $4,6 mn’lık UEFA Performans gelirleri • Medya Yayın Hakkı gelirlerindeki $10 mn’luk artış ve • Sponsorluk, reklam ve isim haklarındaki toplam $1,5 mn’lık artıştır. • Faaliyet giderleri bu dönemde %2’lik artış göstermiştir: • Ajans komisyon ücretlerindeki $0,5 mn’luk artış Şampiyonlar ligine katılımdan dolayı oluşan komisyon ücretinden kaynaklanmıştır. • Futbol kira ücretindeki $ 1,00 mn’luk artış Şampiyonlar ligine katılımdan dolayı Futbol A.Ş.tarafından kesilen ek kira faturasından kaynaklanmıştır. • Pazarlama satış giderlerindeki düşüş 2006-2007 sezonu için sponsorlara verilen biletlerin Kulüp tarafından 2005-2006 sezonunda fatura edilmesinden kaynaklanmıştır. • Diğer faaliyet gelirlerindeki %14 azalma ise kurun düşmesinden kaynaklanmıştır. • Net kar %44’lük bir artışla $48,6 mn olarak gerçekleşmiştir.

23. Bilanço

24. Bilanço Notları • 31 Mayıs 2007’de biten 12 aylık dönemde toplam aktifler $104,7 mn olup Şirketin nakit pozisyonu geçtiğimiz yılın aynı dönemine nazaran %70’lik artışla $8,7 mn olmuştur. • Şirketin ticari alacakları $2,9 mn ile geçen senenin aynı dönemine nazaran %2’lik düşüş göstermiştir. • Grup şirketlerinden olan alacaklar toplam $70,5 mn’dur. • Futbol A.Ş.’den olan alacaklar $41,7 mn olup, futbolcu ödemeleri vs. için borç olarak verilen meblağlardan kaynaklanmaktadır. • Bakiye tutarın $27,0 mn’u Kulüpten, $1.4 mn GS Europa’dan, $0,4 mn’u ise GS Pazarlama’dan olan alacaklardır. • Söz konusu alacak bakiyelerine piyasa koşullarına göre $’da %9, YTL’de %22 kredi faizi işletilmektedir. • Şirket 30 Kasım 2007’de ödenmesi gereken $4 mn’un $2 mn’luk kısmını GSK’den gelen kaynakla ödemiştir.

25. Diğer Gelişmeler • Ata Menkul ile 30 Eylül 2004’de imzalanan protokoldeki ödeme planına Kulüp tarafından uyulmaması nedeniyle Ata Menkul, Kulüp ve Sportif’e karşı $964.672 tutarında icra takibi başlatmıştır. 17 Kasım 2000 tarihinde Kulüp dava ile ilgili oluşabilecek tazminat tutarının tamamını üzerine devralmayı taahhüt ettiğinden, söz konusu icra takibinin Şirketin mali tablolarına bir etkisi bulunmamaktadır. • Metko’dan 341,103 YTL’lik alacak için icra takibi başlatılmıştır. Metko ise GS Sportif ve satış acentası sıfatıyla GS Pazarlama’dan aynı tutarda alacağı için menfi tesbit, alacak ve takas davası açmıştır. Yapılan icra takibine Omega Spor SA ve Metko A.Ş. Tarafından avukat aracılığı ile itiraz edilmiş ve yapılan bu itiraz üzerine icra takibi durmuştur. Söz konusu itirazın iptal edilerek icra takibine devam edilebilmesi ve alacağın tahsili için şirket tarafından 28 Mart 2006 tarihinde Omega Spor SA ve Metko A.Ş. aleyhine itirazın iptali takibin devamı ve %40 icra inkar tazminatı ödenmesine ilişkin dava açılmıştır.

26. Diğer Gelişmeler 21 Aralık 2006 tarihinde gerçekleşen duruşmada her iki davanın birleştirilmesine karar verilmiş ve en son 22 Şubat 2007 ‘de gerçekleşen duruşmada ise bilirkişi rapaorunun GS Pazarlama A.Ş.’nin 2004-2005 futbol sezonunda ,2003-2004 sezonunda almış olduğu mamüllerden daha az mamül alarak sözleşme hükümlerini ihlal ettiği yönünde olduğunu (ancak henüz Metko A.Ş.ve Omega Sports S.A.’nın ihlalleri konusunda dava dosyasının bilirkişi heyetine gitmediği) belirtilerek bu rapora itirazımız doğrultusunda yeniden bilirkişi incelemesi yapılmasına karar verilmiş ve ikinci inceleme raporunun henüz hazırlanarak dosyaya sunulmadığı ve bu nedenle duruşmanın 19.11.2007 tarihine bırakılmasına karar verilmiştir. • QVT Financial LLP tarafından 25.8.2006 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurulda alınmış olan 4 ve 5 nolu kararların iptali talebi ile Şirketimiz aleyhine dava açtığı davanın 12 Temmuz 2007 tarihli duruşmasında davacı tarafının tedbir talebi reddedilmiş olup Genel Kurul’da alınan kararların iptaline gerek olup olmadığı hususunda ise bilirkişi incelemesi yapılmasına karar verilmiştir.Bu sebeple dava 20 Kasım 2007 tarihinde yapılacaktır.

27. Bölüm3 2007/08 Bütçe Tahminleri

28. 2007-08 Tahmini Özet Gelir Tablosu

29. Gelir Tablosu 2007-08 • 1 Haziran 2007 - 31 Mayıs 2008 dönemi için bütçelenen gelirler $38.3 mn’dur. • ŞL’ye katılmıyor olmamız nedeniyle Medya Yayın Hakları’nda $6,5 mn’lık bir düşüş öngörülmektedir. Bütçelenen Yayın gelirlerinin $17,0 mn’ının Süper Lig’den, $3,9 mn’ının ise Diğer kategorisinden gelmesi beklenmektedir. • Sponsorluk gelirlerinde %5’lik bir artış hedeflenmiş ve bütçe $7,7 mn olarak belirlenmiştir. • Reklam ve isim hakkı kalemlerinde de sırasıyla %14 ve %15’lik artışlar olacağı tahmin edilmektedir. • Takımın göstereceği iyi performansla doğru orantılı olarak özellikle isim hakkı ve merchandising gelirlerinde hedeflenen bütçenin üzerine çıkılabileceği öngörülmektedir. • 2007-08’de faaliyet giderlerinde $0.2 mn düşüş bütçelenmiştir. • Saran A.Ş.’ne ödenen ajans komisyon ücretinin aynı seviyede gerçekleşmesi beklenmektedir. • Futbol Kirada $1,6 mn düşüş öngörülmüştür. • Pazarlama Satış Giderlerindeki artış Sponsorlara verilen sezonluk bilet fiyatlarının artmasından dolayıdır. • Genel giderlerde bu dönemde aynı seviyede öngörülmüştür. • Diğer net faaliyet gelirleri $5.0 mn olarak bütçelenmiştir. • Bu durumda, 31 Mayıs 2008’te biten 12 aylık dönemde net karın bu yıla nazaran %23’lük bir düşüşle $37.6mn olarak gerçekleşmesi beklenmektedir.

30. Bölüm4 Diğer Futbol Şirketleri ile Karşılaştırmalar

31. Gelirler • Medya, sponsorluk, reklam, isim haklarına bakıldığında GS 12 aylık dönemde $43,1 mn gelir elde ederken FB’nin bu kalemlerdeki gelirleri $26,6 mn olarak gerçekleşmiştir. UEFA Performans geliri olan $4,6 mn’un yanı sıra GS sponsorluk, isim hakkı ve reklamdan $ 4,3 mn fazla gelir elde etmiştir. • GS’nin gelir tablosunda gişe ve futbol gelirleri olmamasına rağmen GS bu dönemde FB’ye nazaran % 37,3 daha fazla net faaliyet karı elde etmiştir. • 31.05.2007 itibarıyla FB’nin nakit pozisyonu $0,1 mn iken GS’nin $ 8,7 mn kasa ve banka pozisyonu vardır.