Klasifikace investic v podniku

1. Klasifikace investic v podniku 1) Hmotné (věcné, fyzické, kapitálové) investice – vytvářejí nebo rozšiřují výrobní kapacitu podniku, výstavba nových budov, staveb, dopravních cest, nákup pozemků, strojů, výrobních zařízení, apod. 2) Nehmotné (nemateriální) investice – nákup výrobně-technických poznatků, licencí, softwaru, autorských práv. 3) Finanční investice – nákup dlouhodobých cenných papírů, půjčení peněz za účelem získání úroků, dividend nebo zisku.

2. Metody hodnocení investic • 1) Statické metody – nepřihlížejí k působení faktoru času: • doba úhrady (návratnosti, splácení), • rentabilita (výnosnost) investice, • účetní míra výnosnosti. 2) Dynamické metody – přihlížejí k působení faktoru času: • čistá současná hodnota, • vnitřní výnosové procento, • diskontovaná doba úhrady, • index rentability (výnosnosti).

3. Doba úhrady Doba, za kterou kumulované příjmy uhradí celkové kapitálové výdaje na investici. Jsou-li příjmy v každém roce životnosti investice stejné, pak: Jsou-li příjmy v každém roce jiné, pak dobu úhrady zjistíme postupným načítáním ročních částek příjmů, až se kumulovaná částka rovná investičním nákladům. Pravidlo investování: Investice je výhodná, pokud je doba úhrady kratší než je očekávaná doba životnosti investice.

4. Rentabilita investice Udává kolik haléřů zisku přináší jedna investovaná koruna. Pravidlo investování: Investice je výhodná, jestliže vypočtená rentabilita je vyšší než investorem požadovaná míra výnosnosti.

5. Účetní míra výnosnosti Obdoba ukazatele ROI, ale místo zisku počítá s peněžními příjmy (zisk + odpisy). Pravidlo investování: Investice je výhodná, jestliže vypočtená ARR je vyšší než investorem požadovaná míra výnosnosti.

6. Čistá současná hodnota Součet diskontovaných čistých peněžních toků za celou dobu životnosti investice. Ct peněžní tok realizovaný od referenčního data za t období, i diskontní míra jako desetinné číslo (např. míra výnosnosti alternativní investice, WACC), n doba životnosti investice.

7. Vnitřní výnosové procento Spočívá v nalezení diskontní míry, při které se ČSH rovná nule, nebo-li při které se současná hodnota očekávaných příjmů z investice rovná současné hodnotě výdajů na investici.

8. Vztah mezi ČSH a VVP VVP

9. Index rentability Podíl diskontovaných čistých příjmů a diskontovaných investičních nákladů projektu. Vztah mezi ČSH a IR: ČSH = 0 ↔ IR = 1 ČSH > 0 ↔ IR > 1 ČSH < 0 ↔ IR < 1 Pravidlo investování: Investice je výhodná, jestliže IR je větší než 1.

10. Výběr ze zaměnitelných, vzájemně se vylučujících, investičních variant Lze použít statickou nákladovou metodu založenou na srovnávání provozních a jednorázových nákladů. Koeficient efektivnosti: Np – provozní náklady Nj – jednorázové (investiční) náklady A, B – investiční varianty Doba návratnosti dodatečných investičních nákladů: Za jak dlouho se uhradí dodatečné investiční náklady varianty B.