Upravljanje z blagovnimi tveganji

1. Upravljanje z blagovnimi tveganji Instrumenti za zaščito pred blagovnimi nihanji

2. Tečajno tveganje Obrestno tveganje Blagovno tveganje Upravljanje s tveganji PODJETJE

3. Nafta & Destilati Brent, WTI Plinsko olje (Gas Oil) Diesel Letalsko gorivo (Jet Fuel) Zemeljski Plin (Natural Gas HH) Kurilno olje (Fuel Oil) Primarne kovine Aluminij Baker Cink Nikelj Svinec Kositer Zavarujete se lahko pred naslednjimi blagovnimi nihanji • Žlahtne kovine • Zlato • Srebro • Paladij • Platina • Papirnata kaša & Papir • Papirnata kaša • Časopisni papir, odpadni papir • Premog • Plastika

4. Historično gibanje cen za Baker in Aluminij BAKER ALUMINIJ 80% porast cene v dveh mesecih

5. Historično gibanje cen za Brent ter ULSD-Diesel ULSD-DIESEL BRENT

6. Produkti ščitenja • SWAP • CALL • PUT • COLLAR • KOMBINACIJE OSNOVNIH PRODUKTOV

7. Zamenjava tekoče cene blaga za fiksno ceno. Z zamenjavo si zagotovimo fiksno cenoza prihodnje obdobje – brez odstopanja navzgor ali navzdol V naprej znani stroški – lažje planiranje Brez premije – Podjetje plača banki – Bankaplača podjetju – Dejanska cena za podjetje – Tržna cena Swap Plačilo, če so cene nižje Podjetje Banka Plačilo, če so cene višje • Evropski tip –Tekoča cena se določi na točno določen dan • Azijski tip – Tekoča cena se izračuna na podlagi povprečne cene v določenem obdobju

8. Z nakupom Call Opcije si zagotovite maksimalno ceno in hkrati profitirate v primeru padca tečaja V naprej znani maksimalni stroški – lažje planiranje Plačilo premije ob sklenitvi posla – Banka plača podjetju – Izvršilna cena – Tržna cena – Dejanska cena za podjetje CallOpcija Plačilo premije Podjetje Banka Plačilo v kolikor je cena višja od izvršilne cene • Evropski tip –Tekoča cena se določi na točno določen dan • Azijski tip – Tekoča cena se izračuna na podlagi povprečne cene v določenem obdobju

9. Z nakupom Put Opcije si zagotovite minimalno ceno in hkrati profitirate v primeru rasti tečaja V naprej znani minimalni prihodki – lažje planiranje Plačilo premije ob sklenitvi posla Plačilo premije Customer Bank Plačilo v kolikor je cena nižja od izvršilne cene – Banka plača podjetju – Izvršilna cena – Tržna cena – Dejanska cena za podjetje PutOpcija • Evropski tip –Tekoča cena se določi na točno določen dan • Azijski tip – Tekoča cena se izračuna na podlagi povprečne cene v določenem obdobju

10. Ta strategija je sestavljena iz nakupa Call Opcije ter prodaje Put Opcije Nakup Call Opcije = maksimalna cena Prodaja Put Opcije = minimalna cena Bodoči stroški so navzgor in navzdol omejeni Načeloma ni premije Plačilo v kolikor je cena pod izvršilno ceno Put Opcije Podjetje Banka – Banka plača podjetju Plačilo v kolikor je cena nad izvršilno ceno Call Opcije – Podjetje plača banki – Izvršilna cena pri Call Opciji – Izvršilna cena pri Put Opciji – Tržna cena – Dejanska cena za podjetje Collar: Put – Call • Evropski tip –Tekoča cena se določi na točno določen dan • Azijski tip – Tekoča cena se izračuna na podlagi povprečne cene v določenem obdobju

11. Kontaktne osebe Klemen Ahac, (01) 5876 766vodja oddelka Boris Žnidar, (01) 5876 534 Nina Nadler, (01) 5876 536 Mojca Lukan (01) 5876 525 Elektronski naslov: sales.desk@si.bacai.com Slavomir Bena, (01) 5876 790 vodja divizije zakladništvo